aħbarijiet

L-investiment 5G inbidel minn investiment immexxi mit-trasportatur għal investiment immexxi mill-konsumatur, b'enfasi fuq operaturi, fornituri ta 'tagħmir prinċipali, komunikazzjoni ottika u RCS u segmenti oħra ta' opportunitajiet ta 'investiment.Huwa mistenni li l-ammont totali ta 'kostruzzjoni 5G fil-21 sena se jkun bejn 1 miljun u 1.1 miljun stazzjon, u n-nefqa kapitali annwali totali tat-tliet operaturi ewlenin + radju u televiżjoni hija mistennija li tkun madwar 400 biljun wan.It-tliet operaturi ewlenin huma mistennija li joħorġu mill-perjodu ta 'pressjoni ta' bidla interġenerazzjonali, u jinsabu f'dipressjoni globali mil-lat ta 'valutazzjoni.Il-fornitur tat-tagħmir ewlieni għadu l-mira ta 'investiment preferuta ta' 5G fil-preżent.Huwa ssuġġerit li tingħata attenzjoni lill-modulu ottiku diġitali u l-mexxej taċ-ċippa ottika taħt l-ekonomija għolja kontinwa tas-suq tal-komunikazzjoni ottika.L-applikazzjonijiet u s-servers 5G għadhom fil-perjodu tat-trawwim.Se nagħtu attenzjoni lill-opportunitajiet ta 'investiment tal-fornituri tas-servizzi ekoloġiċi RCS miġjuba mill-kummerċjalizzazzjoni sħiħa tal-messaġġi 5G.

21 Is-suq tal-cloud computing taċ-Ċina għadu sena kbira, ottimist dwar l-infrastruttura tal-cloud u l-opportunitajiet ta 'investiment SaaS.

1) IaaS: Il-bejjiegħa tal-clouds kbar ikomplu jżidu n-nefqa kapitali, b'29% YoY ta 'FAMGA u 47% YoY ta' BAT f'q3 2020. Huwa ssuġġerit li tingħata attenzjoni lill-bejjiegħa ewlenin IaaS u bejjiegħa tat-tkabbir b'vantaġġi ta 'divrenzjar.

2) IDC: Is-suq IDC ĠENERALI fiċ-Ċina għadu f'perjodu ta 'tkabbir mgħaġġel, u s-CAGR huwa mistenni li jkun ta' madwar 30% fit-tliet snin li ġejjin.L-espansjoni tal-iskala għadha l-mod fundamentali biex jikbru l-manifatturi tal-IDC.Huwa ssuġġerit li tingħata attenzjoni lill-mexxejja tal-IDC ta 'partijiet terzi fi bliet tal-ewwel saff b'vantaġġi ta' riżorsi.

3) Server: Wara l-aġġustament tal-inventarju għal żmien qasir ta 'H2 fl-2020, Q1 fl-2021 huwa mistenni li jwassal fis-sajf Indjan u jżomm livell għoli ta' prosperità matul is-sena.

4) SaaS: Il-manifatturi SaaS ta 'livell ta' intrapriża taċ-Ċina jinsabu fil-perjodu ta 'tranżizzjoni kritiku.Manifatturi ewlenin ikissru l-aqwa klijenti permezz ta 'żvilupp personalizzat, u jespandu għall-klijenti tan-nofs, u jiftħu TAM biex iġibu profitt u titjib fil-valutazzjoni.

L-edukazzjoni tas-suq tal-industrija SaaS domestika hija matura, ir-riżervi tat-teknoloġija, id-domanda alternattiva domestika u l-appoġġ tal-politika relatat huma fis-seħħ.

L-Internet tal-affarijiet għall-inżul tal-industrija, tiffoka fuq tliet opportunitajiet ta 'investiment vertikali orizzontali.Taħt ir-reżonanza tripla ta 'unifikazzjoni standard, integrazzjoni tat-teknoloġija u ġgant li jidħlu fil-Bureau, l-Internet tal-Oġġetti javviċina l-inżul tal-industrija mill-kunċett tan-natura u l-orjentazzjoni tal-politika.Il-ħames snin li ġejjin se jkunu l-ħames snin għall-Internet tal-Oġġetti biex jespandi l-konnessjoni.L-ewwel li jibbenefikaw huma sensorju, ċippa, modulu, MCU, terminali u manifatturi oħra tal-ħardwer, pjattaforma u ċiklu ta 'fidwa tal-valur tas-servizz jittardja.Fil-livell ta 'applikazzjoni, tiffoka fuq in-netwerk konness tal-vettura, dar intelliġenti, Internet bis-satellita u inżul prijoritarju ieħor tax-xena tal-partiċelli kbar, bl-industrija taf kif, skala ta' konnessjoni u vantaġġi ta 'intelliġenza tad-dejta tal-plejers se jsiru l-akbar rebbieħ.

"Intelliġenza" hija l-aktar ħajta importanti fis-settur tal-vetturi intelliġenti, u l-opportunità ewlenija hija fil-katina tal-provvista. Aħna nistmaw li d-daqs totali tas-suq inkrementali tal-karozzi tal-passiġġieri taċ-Ċina se jikber minn 200 biljun wan fl-2020 għal 1.8 triljun wan fl-2030, b'rata ta 'tkabbir kompost ta' 25%.Iż-żieda medja tar-roti miġjuba mill-intellettwalizzazzjoni żdied minn 10,000 wan għal 70,000 wan.Madwar il-linja ewlenija ta 'intelliġenza, nemmnu li għandna bżonn naqbdu t-tliet mewġ mill-katina tal-provvista għall-oEMS għal applikazzjonijiet u servizzi.Fl-ewwel mewġa, aħna ottimisti dwar iż-żieda tal-katina tal-provvista taċ-Ċina fl-era tal-intelliġenza tal-karozzi.Nissuġġerixxu li mit-tliet dimensjonijiet ta 'espansjoni globali, sostituzzjoni tal-lokalizzazzjoni u shuffle ta' ċirkwit ġdid, tiffoka fuq iċ-ċirkwit suddiviż bi spazju inkrementali kbir u valur għoli tar-roti, li stabbilixxa l-mexxej tal-industrija ta 'ostakli kompetittivi.

1.irkupru u prospetti

Is-suq tal-5G qed jinbidel mill-katina tal-industrija tat-tagħmir għall-industrija emerġenti tal-ICT.L-investiment fis-settur tal-komunikazzjoni fl-2020 huwa mimli sfidi.Komunikazzjoni (Shen wan) indiċi naqas 8.33%, it-tnaqqis fil-quddiem tal-pjanċa kollha.Min-naħa waħda, il-frizzjoni kummerċjali intensifikata bejn iċ-Ċina u l-Istati Uniti u l-aġġornament tal-embargo ta 'huawei ffurmaw ċerta pressjoni fuq il-pjanċa;Min-naħa l-oħra, bil-kummerċjalizzazzjoni tal-5G, is-suq irreveda xi wħud mill-aspettattivi għoljin iffurmati matul l-aħħar sentejn.

Anke hekk, naraw xi segmenti jaħdmu pjuttost tajjeb. Komunikazzjonijiet speċjali militari, frekwenza tar-radju tal-antenna, Internet tal-affarijiet żdiedu b'aktar minn 20%;Moduli u komponenti ottiċi, komunikazzjoni u navigazzjoni bis-satellita, cloud computing żdiedu b'aktar minn 40%;Il-video tas-sħab żdied saħansitra aktar minn 100%, b'171% għas-sena.Mill-pożizzjoni, il-pożizzjoni attwali tal-istituzzjonijiet tal-komunikazzjoni hija wkoll f'livell storikament baxx.

Fil-perjodu 3G, il-proporzjon tal-ishma tal-istituzzjonijiet tal-Komunikazzjoni Shenwan huwa bejn 4% -5%, u fil-perjodu 4G, il-proporzjon tal-ishma tal-istituzzjonijiet tal-Komunikazzjoni Shenwan huwa bejn 3-4%, filwaqt li l-aħħar dejta tal-Q3 turi li l-ishma proporzjon ta 'istituzzjonijiet ta' Komunikazzjoni Shenwan huwa biss 2.12%.

Aħna nemmnu li kemm id-divrenzjar tas-suq tal-pjanċa kif ukoll it-tnaqqis kontinwu tal-pożizzjonijiet tal-istituzzjonijiet fil-pjanċa tal-komunikazzjoni jirriflettu t-tendenza oġġettiva tal-integrazzjoni esterna, id-divrenzjar intern u t-trasferiment tal-katina tal-valur tal-industrija tal-komunikazzjoni.Min-naħa waħda, l-ICT u l-industriji tradizzjonali qed jintegraw kontinwament, u l-ICT saret l-infrastruttura tal-industriji kollha, u taċċellera l-proċess ta 'diġitalizzazzjoni tal-industriji u l-intrapriżi kollha.

Min-naħa l-oħra, l-industrija tal-komunikazzjoni bdiet taqsam f'żewġ partijiet, "qadima" u "ġdida", jiġifieri l-katina tradizzjonali tal-industrija tat-tagħmir tal-komunikazzjoni u l-partijiet ekonomiċi ġodda bħall-Internet tal-Oġġetti u l-cloud computing.Ċiklu parzjali "antik", tkabbir parzjali "ġdid".L-industrija tal-manifattura tat-tagħmir tal-komunikazzjoni tradizzjonali turi ċikliku qawwi, il-prestazzjoni operattiva tagħha hija affettwata prinċipalment min-nefqa kapitali tal-operaturi.

Fl-istess ħin, l-Internet tal-Oġġetti u l-cloud computing, li huma differenzjati gradwalment fl-industrija tal-komunikazzjoni, jinsabu fl-istadju ta 'tkabbir mgħaġġel taċ-ċiklu tal-ħajja tagħhom u huma ftit li xejn affettwati mill-bidliet ċikliċi tan-nefqa kapitali tal-operaturi.Ir-raġuni fundamentali hija li l-prodotti u t-teknoloġiji f'dawn is-sotto-industriji jibdew jinfirxu u jippenetraw mill-industrija tal-komunikazzjoni għal industriji oħra, u b'hekk jiftħu spazju ġdid tas-suq.

Minn dimensjoni ta 'żmien itwal, tirrevedi ċ-ċiklu 4G, il-firxa tan-nofs u t'isfel tal-katina industrijali jibbenefikaw min-naħa tagħhom, u ċ-ċiklu 5G jiġi trasferit gradwalment mill-katina tal-industrija tal-fornitur tat-tagħmir għall-industrija tal-ICT tal-ġenerazzjoni l-ġdida.Iċ-ċiklu ta 'investiment 4G għandu ordni ovvja, manifatturi ta' ppjanar ta 'netwerk upstream bħal Guomai Technology, manifatturi ta' antenna rf bħal Wuhan Fangu wasslu ż-żieda, u mbagħad għal ZTE, komunikazzjonijiet Fiberhome u fornituri oħra ta 'tagħmir prinċipali, u mbagħad għall-cloud computing downstream, Internet ta 'affarijiet u applikazzjonijiet oħra tifqigħa.Fl-era 5G, id-distribuzzjoni tal-valur tal-katina industrijali ġiet trasferita mill-katina tal-industrija tal-fornitur tat-tagħmir għall-industrija tal-ICT tal-ġenerazzjoni l-ġdida.Il-mexxej tal-IDC Baoxin Software u l-mexxej tal-modulu tal-Internet tal-Oġġetti Yuyuan Communication raw żieda kbira.

Fl-istess ħin, l-2020 se tara aċċelerazzjoni fir-ristrutturar tal-katina tal-provvista globali tal-ICT minħabba l-impatt tal-pandemija u l-ġeopolitika.Hekk kif il-pajjiżi u r-reġjuni jirrispondu għall-iżolament u l-interruzzjoni tal-epidemija, il-katina industrijali tal-ICT, li ilha stabbli għal żmien twil fil-passat, ġiet imġiegħla taġġusta.L-iżvilupp tal-industrija 5G huwa involut fil-ġeopolitika, u ż-żewġ tendenzi ta '"de-C" immexxija mill-gvern tal-Istati Uniti u "de-A" immexxija minn kumpaniji Ċiniżi qed jimxu id f'id.

B'ħarsa 'l quddiem, l-integrazzjoni u d-divrenzjar tal-industrija u r-rikostruzzjoni tal-katina tal-provvista se jkomplu, u l-pjanċa tal-komunikazzjoni futura xorta se tkun suq strutturali.It-tħaddin ta’ ċerti tendenzi tal-industrija u t-tkabbir ma’ kumpaniji kbar huwa l-aħjar mod biex tittratta l-inċertezzi makro esterni.Bil-wasla tal-elezzjoni tal-Istati Uniti, l-impatt marġinali ta 'fatturi makro bħall-ġeopolitika fis-suq tal-5G u s-settur tal-komunikazzjoni ddgħajjef, filwaqt li t-tendenza tal-industrija meso u l-ġestjoni tal-mikro kumpanija saru l-forza dominanti li tiddetermina l-prestazzjoni tal-futur.Fl-2021, il-kunsiderazzjonijiet tal-investiment tas-settur tal-komunikazzjoni se jinbidlu minn fuq għal isfel għal fuq.Niċċentraw fuq il-5G, il-cloud computing u l-Internet tal-Oġġetti, aħna ottimisti dwar l-opportunitajiet ta 'investiment ta' kumpaniji ewlenin tal-ICT bi valutazzjoni baxxa u tkabbir għoli f'kull segment.

2. it-tranżizzjoni tal-investiment 5G minn investiment tal-operatur immexxi għall-konsum tal-konsumatur immexxi, li jiffoka fuq operaturi, bejjiegħa tat-tagħmir prinċipali, komunikazzjoni ottika u opportunitajiet ta 'investiment RCS f'segmenti
Naraw investimenti b'tema 5G jevolvu fi tliet mewġ.L-ewwel mewġa hija mmexxija mill-investiment tal-operatur, li tiffoka fuq ix-xejra u l-bidla strutturali tan-nefqa kapitali tal-operatur;It-tieni mewġa hija mmexxija mill-konsum tal-konsumatur, li tiffoka fuq id-distribuzzjoni tal-valur tal-katina tal-provvista ta 'terminals ewlenin u intrapriżi ICP;It-tielet mewġa ta 'sewqan ta' investiment ta 'intrapriża u industrija, tiffoka fuq l-industrija tal-partiċelli kbar bħall-Internet, manifattura, enerġija, enerġija u industriji oħra progress diġitali u xejra ta' investiment ewlieni ta 'intrapriża.

Is-settur attwali tal-5G jinsab fl-ewwel mewġa ta 'verifika tal-prestazzjoni u t-tieni mewġa ta' tranżizzjoni ta 'investiment tematiku.L-ewwel mewġa tas-suq tal-katina tal-provvista tat-tagħmir immexxi mill-investiment tal-operatur mxiet mill-aspettattivi għall-istadju tal-verifika tal-prestazzjoni, u t-tieni mewġa tal-applikazzjonijiet u s-suq tas-servizzi mmexxija mill-konsum tal-konsumatur bdiet titkabbar.

Nistennew li l-progress ġenerali tal-kostruzzjoni ta '5G mhux se javvanza malajr daqs dak ta' l-era 4G, iżda xorta se jżomm moderatament 'il quddiem.Huwa mistenni li l-kostruzzjoni annwali 5G se tkun bejn miljun u 1.1 miljun stazzjon, li jammontaw għal madwar 70% tat-total globali.Fosthom, it-tliet operaturi ewlenin huma mistennija li jibnu madwar 700,000 stazzjon, u stazzjonijiet tar-radju u tat-televiżjoni huma mistennija li jibnu madwar 300,000-400,000 stazzjon.Huwa mistenni li n-nefqa kapitali tat-tliet operaturi ewlenin f'21 sena se żżomm tkabbir moderat fuq il-bażi ta '20 sena, ir-rata tat-tkabbir hija madwar 10%, flimkien mal-investiment ġdid ta' 30 biljun radju u televiżjoni, il-kapital annwali totali in-nefqa se tkun madwar 400 biljun.

B'ħarsa 'l quddiem lejn l-2021, aħna relattivament ottimisti dwar il-prestazzjoni tal-operaturi, it-tagħmir ewlieni, il-komunikazzjoni ottika u segmenti oħra matul is-sena.Sadanittant, nissuġġerixxu li tingħata attenzjoni għall-opportunitajiet ta 'investiment fl-RCS, l-ewwel xenarju kummerċjali fuq skala kbira ta' 5G.

2.1 Iffoka fuq l-opportunitajiet ġenerali ta' investiment fis-settur tal-operaturi f'21 sena

F'21 sena, l-operaturi huma mistennija li joħorġu mill-perjodu ta 'pressjoni ta' bidla interġenerazzjonali.B'referenza għall-perjodu ta 'bdil interġenerazzjonali ta' 2G-3G u 3G-4G, l-operaturi jeħtieġ li jżidu n-nefqa kapitali biex jaġġornaw in-netwerk.Sadanittant, it-tkabbir ta 'servizzi ġodda jeħtieġ ċertu perjodu ta' kultivazzjoni u 1-2 snin ta 'perjodu ta' bidla ta 'operazzjoni.Meta mqabbel maċ-ċiklu 4G, l-investiment 5G se jkun relattivament modest, u n-nefqa kapitali tat-tliet operaturi ewlenin mhux se tara t-tkabbir mgħaġġel tal-perjodu 3 u 4G f'21 sena.F'termini ta 'Capex/Dħul, il-quċċata hija 41% għal 3G u 34% għal 4G, u nistennew li tkun madwar 27% għal 21, bi pressjonijiet tan-nefqa kapitali relattivament siekta.

Il-valuri tal-ARPU tat-tliet operaturi ewlenin bdew jistabbilizzaw u jirkupraw.Fil-preżent, ir-rata ta 'penetrazzjoni tal-mowbajl 5G qabżet is-70%, il-promozzjoni tal-pakkett 5G hija saħansitra aktar mgħaġġla minn 4G, anke jekk m'hemm l-ebda negozju qattiel 5G 2C fi żmien qasir, it-tnaqqis tal-valur ARPU ġie mreġġa' lura.

F'termini ta 'valutazzjoni, l-ishma H tal-akbar tliet operaturi taċ-Ċina jinsabu f'dipressjoni globali.F'termini ta 'PE, PB u EV/EBITDA, l-ishma H tat-tliet operaturi ewlenin huma fl-iktar livell baxx meta mqabbla ma' operaturi globali ewlenin oħra.Aħna nemmnu li d-deċiżjoni reċenti min-NYSE li tneħħi l-adRs tat-tliet operaturi ewlenin se jkollha impatt limitat ħafna fuq l-operazzjonijiet tagħhom u l-prestazzjoni tal-prezz tal-ishma fuq terminu medju sa twil.Fil-preżent, it-tliet operaturi ewlenin, speċjalment il-prezzijiet tal-ishma H ġew sottovalutati b'mod sinifikanti, l-investituri huma avżati biex jitqassmu b'mod attiv.
2.2 Il-bejjiegħa tat-tagħmir prinċipali għadhom il-miri ta' investiment preferuti tal-5G fl-2021
Kemm jekk l-embargo ta 'huawei jitneħħa jew le, is-sehem tas-suq globali ta' ZTE mhux se jinbidel.In-negozju tal-operatur ta 'Huawei mhux se jidher riskju kbir ta' qtugħ, is-suq globali mingħajr fili huwa mistenni li jilħaq 40 fil-mija f'20 sena.Taħt is-suppożizzjoni li l-embargo huwa fis-seħħ għal żmien twil, is-sehem tas-suq gradwalment jaqa 'lura għal madwar 30% minħabba problemi ta' provvista ta 'ċippa.

Is-sehem mis-suq mitluf ta' Huawei barra l-pajjiż se jkun magħmul fil-biċċa l-kbira minn Ericsson, li s-sehem tas-suq tiegħu mistenni jistabbilizza għal madwar 27 fil-mija matul it-tliet snin li ġejjin, u Nokia.Is-sehem tas-suq ta’ Nokia huwa mistenni li jaqa’ lura għal madwar 15 fil-mija minħabba l-prestazzjoni fqira tiegħu fiċ-Ċina.

B'referenza għall-era 4G, nistennew li l-qabża fis-sehem tas-suq globali mingħajr fili ta 'Samsung fl-istadju inizjali tal-kostruzzjoni 5G mhix sostenibbli.Wara l-2020, peress li s-sehem tas-suq dominanti tiegħu (il-Korea t'Isfel, l-Amerika ta 'Fuq, eċċ.) gradwalment jiċkien fis-suq globali, is-sehem tas-suq se jaqa' malajr għal madwar 5%.Zte huwa mistenni li jkun il-bejjiegħ ewlieni tat-tagħmir bl-aktar tkabbir ċert tas-sehem tas-suq matul it-tliet snin li ġejjin.Il-kostruzzjoni totali tal-istazzjon bażi 5G taċ-Ċina issa tammonta għal madwar 70 fil-mija tas-suq globali tal-5G.

Is-sehem tas-suq ta 'Zte fiċ-Ċina huwa mistenni li jikber b'mod stabbli wara 21 sena. Fl-istess ħin, aħna ottimisti li l-kumpanija se tespandi s-sehem tagħha wara li s-suq barrani 5G jespandi gradwalment f'21 sena, u huwa mistenni li s-sehem tas-suq globali tal-kumpanija jiżdied bi 3-4PP kull sena fit-tliet snin li ġejjin ( 21-23).Kumpanija bullish biex issir l-era 5G ta 'sehem tas-suq tan-negozju tat-tagħmir globali li tibbilanċja mill-ġdid l-akbar benefiċjarju, l-investituri huma avżati biex jagħtu attenzjoni lill b'mod attiv.

2.3 Is-suq tal-komunikazzjoni ottika għadu qed jikber.Huwa rakkomandat li tingħata attenzjoni lill-modulu ottiku tal-komunikazzjoni diġitali u lill-mexxej taċ-ċippa ottika

Taħt ir-reżonanza tad-domanda taċ-ċentru tad-dejta 5G+, nemmnu li s-suq tal-komunikazzjoni ottika se jżomm boom għoli fil-futur, u s-suq globali tal-moduli ottiċi huwa mistenni li jikber b'rata ta 'tkabbir kompost ta' aktar minn 15% f'21-22 sena .

It-tkabbir tal-moduli ottiċi fis-suq tat-telekomunikazzjoni se jkun relattivament modest, u l-inkrement ewlieni xorta se jiġi mis-suq taċ-ċentru tad-dejta.Il-moduli ottiċi 400G huma mistennija li jiġu mnedija malajr fit-tliet snin li ġejjin.Skont il-mogħdija 100G, il-vjeġġ huwa mistenni li jirdoppja kontinwament f'21-22 sena.Huwa ssuġġerit li tiffoka fuq kumpaniji ewlenin b'vantaġġ ta 'l-ewwel, bħal Zhongji Solechuang u Xinyisheng.

Sadanittant, fil-qasam taċ-ċippa ottika upstream, is-suq attwali taċ-ċippa tal-komunikazzjoni ottika huwa ta 'madwar $ 3.85 biljun, u se jikber għal $ 8.85 biljun sal-2025, b'rata ta' tkabbir kompost ta '5 snin ta' 18%.Fil-kuntest tal-espansjoni tal-iskala tas-suq u l-aċċelerazzjoni tas-sostituzzjoni domestika, il-mexxej taċ-ċippa ottika domestika huwa mistenni li jispiċċa, huwa ssuġġerit li tingħata attenzjoni lil Xi 'an Yuanjie (mhux elenkat), Wuhan Sensitive core (mhux elenkat), Shijia Photon, eċċ.

2.4 L-applikazzjonijiet u s-servers 5G għadhom fil-perjodu ta 'inkubazzjoni, u se nagħtu attenzjoni għall-iżvilupp kummerċjali tal-messaġġi 5G

Applikazzjonijiet u servizzi bbażati fuq 5G se jibdew jinbtu, u l-messaġġi 5G se jkunu l-ewwel applikazzjoni fuq skala 5G li tinżel.L-aħbarijiet 5G huma l-provvista preċiża tat-tranżizzjoni minn 4G għal 5G.Bħala l-mexxej tal-industrija, l-operaturi għandhom l-ogħla probabbiltà li jippromwovu s-suċċess tan-negozju tagħhom.Fil-futur, l-operaturi se jgħaqqdu l-ekosistema u s-servizz fi tliet passi, u ħarsa mill-qrib hija mistennija li tippromwovi l-ispazju tradizzjonali tas-suq tal-SMS ta 'skala 40 biljun sa 100 biljun;Fil-futur, teknoloġiji ġodda tal-ICT bħal cloud, big data u AI se jiġu integrati.Servizzi ta 'messaġġi 5G ta' operaturi se jirrealizzaw it-trasformazzjoni tal-pjattaforma tal-messaġġi, u l-ispazju tas-suq se jilħaq 300 biljun wan.Aħbarijiet 5G hija mistennija li 21 sena Q1 jista 'jkun kompletament kummerċjali, tiffoka fuq ir-rakkomandazzjoni ta' opportunitajiet ta 'investiment tal-fornitur tas-servizz ekoloġiku RCS.

3. Cloud computing — L-2021 għadha s-sena tal-cloud computing, ottimista dwar l-IDC u l-prosperità tas-server

3.1 Cloud compu taċ-Ċinating jinsab f'perjodu ta 'żvilupp rapidu fit-tul

Meta mqabbla mal-Istati Uniti, iċ-Ċina għadha lura wara l-Istati Uniti b'aktar minn ħames snin minħabba d-differenzi fl-infrastruttura tal-IT, il-politika industrijali, l-ambjent ekonomiku u l-atmosfera tar-riċerka tal-industrija.Madankollu, iċ-Ċina għandha l-ambjent industrijali korrispondenti u tinsab fil-perjodu ta 'żvilupp mgħaġġel:

1) L-infrastruttura tal-IT qed issir dejjem aktar perfetta.Fl-2014, in-numru ta 'portijiet ta' aċċess għall-broadband tal-Internet fiċ-Ċina laħaq 405 miljun, H1 laħaq 931 miljun fl-2020, u l-proporzjon ta 'aċċess tal-fibra ottika żdied minn 40.4% fl-2014 għal 92.1%;

2) Fl-aħħar għaxar snin, it-tkabbir makroekonomiku taċ-Ċina kien stabbli, it-tkabbir tal-PGD kien stabbli f'5% -10%.Anke jekk Q1 kien affettwat mill-epidemija fi żmien qasir din is-sena, kien kapaċi jirkupra malajr, li juri reżiljenza qawwija u li jistabbilixxi pedament ekonomiku għall-industrija tal-Internet u l-cloud computing;

3) Fl-2011, l-Istati Uniti aġġornaw l-iżvilupp tal-cloud computing għal strateġija nazzjonali.Fl-2015, iċ-Ċina ħarġet l-Opinjonijiet tal-Kunsill tal-Istat dwar il-Promozzjoni tal-Innovazzjoni u l-Iżvilupp tal-cloud Computing u t-Trawwim ta 'Forom Ġodda ta' Industrija tal-Informazzjoni biex tħaffef l-aġġornament industrijali;

4) Ali, Huawei u intrapriżi oħra jitgħallmu mis-sistema integrata matura tal-industrija, l-università u r-riċerka fl-Istati Uniti biex jesploraw (Ali u universitajiet fid-dar u barra biex jistabbilixxu laboratorju, Huawei ħabbret li fil-ħames snin li ġejjin se jgħaqqdu komunitajiet u universitajiet biex jikkultivaw 5 miljun żviluppatur, u jinvestu 1.5 biljun dollaru Amerikan f'kostruzzjoni ekoloġika), biex tinbena ekosistema li tippromwovi b'mod reċiproku.Il-promozzjoni tal-kummerċjalizzazzjoni tar-riżultati tar-riċerka.

L-approfondiment tal-Internet mobbli, ir-replikazzjoni fuq skala kbira tal-Internet tal-Oġġetti, u l-aċċelerazzjoni tat-trasformazzjoni diġitali tal-intrapriżi se jkomplu jippromwovu l-isplużjoni tal-cloud computing fiċ-Ċina.Sa Ottubru 2020, in-numru totali ta 'utenti 5G fiċ-Ċina qabeż l-200 miljun, b'rata kompost ta' tkabbir fix-xahar sa 29 fil-mija minn Frar.Il-vjeġġi tat-telefon ċellulari 5G ikomplu jiżdiedu, 16.76 miljun unità ġew mibgħuta f'Ottubru, ir-rata ta 'penetrazzjoni laħqet 64%, u fl-aħħar ta' Ottubru, Huawei u Apple nedew mudelli ġodda fl-istess ħin, vjeġġi ta 'telefon ċellulari 5G u rata ta' penetrazzjoni hija mistennija li ittejjeb aktar.

Din is-sena, l-epidemija aċċellerat l-approfondiment tal-Internet mobbli, id-domanda tal-konsumatur hija 'l bogħod mill-quċċata.F'Marzu, il-volum ta 'aċċess għall-Internet mobbli kien ta' 25.6 biljun GB.Għalkemm kien hemm tnaqqis sussegwenti, it-tendenza ġenerali tat-tkabbir rapidu baqgħet l-istess.Aħna nemmnu li l-uffiċċju onlajn, id-divertiment ġie aċċettat b'mod wiesa 'mill-pubbliku, u jiffrankaw l-ispejjeż tal-edukazzjoni tal-utent finali.Filwaqt li l-użu attwali tat-traffiku tal-konsumatur huwa ffokat fuq servizzi ta 'vidjow, xiri u stil ta' ħajja, aħna nemmnu li sakemm jisplodu apps qattiel oħra (logħob VR/AR, eċċ.), il-maġġoranza tal-użu tat-traffiku se jibqa 'f'oqsma bħall-vidjo HD.

Fl-istess ħin, in-netwerks 5G jimbuttaw l-Internet tal-affarijiet biex iskala r-replikazzjoni.Iċ-Ċina tmexxi d-dinja fil-kostruzzjoni 5G, b'718,000 stazzjon 5G kompluti, li jammontaw għal madwar 70 fil-mija tat-total tad-dinja.In-netwerk 5G b'bandwidth kbir, latenza baxxa u konnettività wiesgħa beda jkollu rwol fl-oqsma industrijali u tal-produzzjoni, u jimbotta l-Internet tal-Oġġetti biex iskala r-replikazzjoni.Fl-2020, in-numru ta 'konnessjonijiet tal-Internet tal-Oġġetti fiċ-Ċina huwa mbassar li jaqbeż is-7 biljun, li se jġib l-isplużjoni tat-traffiku tad-dejta fil-futur u jippromwovi l-iżvilupp tal-industrija tal-cloud computing.

It-trasformazzjoni diġitali tal-intrapriża tibqa' l-akbar mutur tat-tkabbir tad-domanda għall-cloud computing. Meta mqabbla ma 'pajjiżi żviluppati bħall-Istati Uniti, il-kumpaniji Ċiniżi għandhom rata baxxa ta' aċċess għall-cloud, li kienet biss 38 fil-mija fl-2018, meta mqabbla ma '80 fil-mija fl-Istati Uniti.Hekk kif il-gvernijiet u l-intrapriżi jnaqqsu l-ispejjeż u jżidu l-effiċjenza permezz tal-cloud, ikomplu joħorġu talbiet diġitali ġodda mill-gvernijiet u l-intrapriżi.

Il-fatturi ta 'hawn fuq jagħmlu l-isplużjoni tal-cloud computing tkompli titjieb, fl-2019 ir-rata globali tat-tkabbir tas-suq tal-cloud computing ta' 20.86%, ir-rata tat-tkabbir taċ-Ċina ta '38.6%, ir-rata tat-tkabbir taqbeż ħafna l-livell internazzjonali, nemmnu li l-ftit snin li ġejjin se jkomplu biex tinżamm ir-rata ta 'tkabbir ta' madwar 30%.

3.2 IaaS: Il-bejjiegħa tal-cloud kbar ikomplu jżidu l-infiq kapitali, u t-tkabbir tal-industrija huwa żgurat

L-istruttura tas-servizz tas-sħab pubbliku taċ-Ċina hija maqluba minn barra, bl-infrastruttura l-ewwel.Is-sħab pubbliku globali huwa ddominat mill-mudell SaaS, li jammonta għal aktar minn 60%.Mill-2014, is-suq IaaS fiċ-Ċina kiber b'mod sinifikanti, u jammonta għal inqas minn 40% tas-suq pubbliku tal-cloud għal aktar minn 60%.

Aħna nemmnu li minħabba d-distakk kbir bejn l-infrastruttura tal-IT taċ-Ċina u l-pajjiżi żviluppati bħall-Ewropa u l-Amerika fl-istadju bikri, l-investiment fl-infrastruttura tal-IT u l-cloud huma bażikament sinkronizzati.Fl-istess ħin, iċ-Ċina bħalissa tinsab fl-istadju bikri tal-iżvilupp tal-cloud computing, u t-tqassim tal-manifatturi tal-cloud huwa relattivament tard.Amazon nediet cloud computing fl-2006, u Alibaba stabbilixxa formalment cloud Computing Co., LTD fl-2009. L-intrapriżi tal-cloud taċ-Ċina huma prinċipalment kumpaniji tal-Internet, għandhom it-tendenza li jiżviluppaw softwer waħedhom u ma jixtrux servizzi SaaS.Fi żmien qasir, l-iskala ta 'IaaS tikber aktar malajr, il-qasam IaaS huwa aktar ċert u hemm opportunitajiet ta' investiment sinjuri.Bit-titjib tal-kostruzzjoni tal-infrastruttura, ir-rata tat-tkabbir tas-SaaS se tiżdied malajr.

Is-sehem tal-bejjiegħa ewlenin tal-IaaS domestiċi u barranin żdied, u l-mudell tal-cloud pubbliku kien ċentralizzat b'mod sinifikanti.Minħabba n-nefqa kapitali kbira u l-ispejjeż tar-riċerka u l-iżvilupp tan-negozju ta 'IaaS, l-effett ekoloġiku u ta' skala huwa sinifikanti.Is-sehem tas-suq ta 'Amazon, Microsoft, Alibaba u Google żdied minn 48.9% fl-2015 għal 77.3% fl-2015. Il-mudell tal-manifatturi IaaS fiċ-Ċina nbidel ħafna, u Huawei għandha rata ta 'tkabbir mgħaġġel.Mill-2015 sal-Q1 din is-sena, CR3 żdied minn 51.6% għal 70.7%.Aħna nemmnu li s-suq ewlieni ta 'IaaS fiċ-Ċina se jsir stabbli u kkonċentrat fil-futur.Mingħajr vantaġġi kompetittivi differenzjati, is-sehem tal-manifatturi żgħar se jitnaqqar minn manifatturi kbar.Madankollu, il-klijenti downstream għandhom sħab ibridu, skjerament multi-cloud, bilanċ tal-fornitur u rekwiżiti oħra, u manifatturi żgħar b'vantaġġi kompetittivi differenzjati għad għandhom spazju għas-sopravivenza fil-futur.Huwa ssuġġerit li tingħata attenzjoni lil Jinshanyun, eċċ.

Nirrakkomandaw li tiffoka fuq opportunitajiet ta' tkabbir kontinwu għall-aqwa bejjiegħa tal-IaaS. It-tkabbir tad-dħul trimestrali tal-bejjiegħa ewlenin globali tal-cloud ta 'aktar minn 20% sena wara sena, it-tkabbir ġenerali tal-industrija huwa b'saħħtu.Tencent ma żvelax separatament dejta ta 'kull tliet xhur, iżda r-rapport finanzjarju ta' 19-il sena żvela dħul tan-negozju tas-sħab ta 'aktar minn 17-il biljun wan, ir-rata ta' tkabbir taqbeż il-medja tal-industrija.Meta mqabbel mat-tkabbir tad-dħul tal-manifatturi ewlenin tas-sħab fiċ-Ċina u l-Istati Uniti, ir-rata ta 'tkabbir Alibaba Cloud Q3 hija sinifikanti.Jibbenefikaw mit-trasformazzjoni diġitali, speċjalment it-tkabbir mgħaġġel ta 'soluzzjonijiet tal-Internet, finanzi, bejgħ bl-imnut u oħrajn tal-industrija, id-dħul trimestrali ta' Alibaba Cloud laħaq 14.9 biljun wan, b'60% sena wara sena (Amazon Cloud kiber 29%, Microsoft Azure 48%).Is-suq tas-sħab pubbliku taċ-Ċina qed jiżviluppa malajr, il-gvern u l-intrapriżi tradizzjonali jinsabu fil-perjodu ta 'trasformazzjoni diġitali, u 1.4 biljun ruħ jikkostitwixxu suq kbir tal-konsumatur, vidjow, xandir dirett, bejgħ bl-imnut ġdid u industriji oħra qed jiżviluppaw malajr.Bil-fenomenu tal-intrapriżi domestiċi tal-Internet li jmorru l-baħar, aħna niġġudikaw li l-manifatturi domestiċi tas-servizz tas-sħab għad għandhom spazju wiesa 'għal titjib fis-sehem tas-suq globali.

F'termini ta 'nefqa kapitali, in-nefqa kapitali tal-manifatturi tal-cloud fid-dar u barra l-pajjiż saret pożittiva wara Q4, li jindika li l-industrija tal-cloud computing għadha f'upcycle.F'Q3 2020Q3, in-nefqa kapitali tal-FAMGA tal-Istati Uniti żdiedet b'29% sena wara sena, filwaqt li n-nefqa kapitali Ċiniża BAT żdiedet b'47% sena wara sena.Id-domanda għal servizzi cloud downstream hija l-mutur fundamentali tal-infiq kapitali tal-bejjiegħa tal-cloud.Id-domanda tas-suq IaaS għadha b'saħħitha, għalhekk l-investiment relatat ma 'IaaS xorta se jkun f'ċiklu tan-negozju għoli fuq terminu medju u twil.

3.3 IDC: L-iżbilanċ bejn il-provvista u d-domanda reġjonali se jeżisti għal żmien twil.Huwa ssuġġerit li tingħata attenzjoni lill-parti terza li għandha r-riżorsi ewlenin fl-ibliet tal-ewwel saff

Bħala l-infrastruttura tal-industrija tal-cloud computing, IDC tibbenefika mill-iżvilupp tal-industrija downstream u tinsab f'perjodu ta 'tkabbir mgħaġġel.Aħna niġġudikaw li l-industrija xorta tista 'żżomm rata ta' tkabbir ta 'madwar 30% fit-tliet snin li ġejjin.L-iżvilupp tal-intrapriżi tal-Internet u l-cloud computing żied id-domanda għall-ħażna tad-dejta u l-kompjuters.Biż-żieda u l-iżvilupp ta 'teknoloġiji ġodda bħall-5G, l-intelliġenza artifiċjali u l-Internet tal-Oġġetti, id-domanda futura se tkompli tespandi l-ispazju tas-suq.Barra minn hekk, politiki infrastrutturali ġodda jkomplu joħorġu pożittivi.Fl-Istati Uniti, IDC jiffoka prinċipalment fuq ir-rikostruzzjoni u l-espansjoni, filwaqt li fiċ-Ċina, għadu jiffoka fuq kostruzzjoni ġdida.Minħabba l-bidu tard u l-iżvilupp mgħaġġel tagħha, iċ-Ċina se żżomm rata ta 'tkabbir ta' 25-30% fil-futur, u l-iskala industrijali totali tagħha hija mistennija li tirdoppja minn 156.2 biljun wan fl-2019 għal 320.1 biljun wan.

Mil-lat tal-ġenerazzjoni tad-dejta, l-istokk attwali tal-IDC fiċ-Ċina għadu lura ħafna.Bħala l-akbar produttur tad-dejta fid-dinja, iċ-Ċina tiġġenera aktar minn 23% tad-dejta tad-dinja kull sena.Madankollu, l-istokk ta 'ċentri tad-dejta kbar huwa biss 8% tad-dinja, u r-riżervi huma insuffiċjenti.Bit-tkabbir mgħaġġel kontinwu tal-produzzjoni tad-dejta fiċ-Ċina, l-industrija tal-IDC għandha spazju kbir għat-tkabbir.Għalkemm il-manifatturi attwali tal-IDC jinsabu fl-istadju tal-ħtif tal-art u l-aċċellerazzjoni tal-kostruzzjoni, il-provvista effettiva attwali tista 'ma tissodisfax id-domanda futura tas-suq.In-negozji b'rekwiżiti għoljin għal dewmien u sigurtà għad iridu jkunu jinsabu fi bliet tal-ewwel saff, u l-politiki fl-ibliet tal-ewwel saff huma ssikkati.Anke jekk il-provvista fl-ibliet tat-tieni saff tiżdied, l-iżbilanċ bejn il-provvista u d-domanda reġjonali xorta se jeżisti għal żmien twil.

Nissuġġerixxu li tingħata attenzjoni lill-bejjiegħa tal-IDC ta 'partijiet terzi li għandhom vantaġġi fir-riżorsi tal-art u tal-idroenerġija fl-ibliet tal-ewwel saff.Fil-preżent, manifatturi IDC ta 'partijiet terzi jokkupaw is-sehem tas-suq ewlieni fid-dinja kollha, filwaqt li l-industrija IDC taċ-Ċina għadha ddominata minn operaturi tat-telekomunikazzjoni, b'vantaġġi bikrija fir-riżorsi u l-iskala.Madankollu, l-iżvilupp tal-cloud computing u l-industrija tal-Internet iressaq rekwiżiti ogħla dwar il-prestazzjoni u l-konsum tal-enerġija taċ-ċentri tad-dejta, u bliet tal-ewwel saff bħal Beijing u Shanghai jillimitaw l-indiċi tal-konsum tal-enerġija tar-rack, u jeħtieġu l-PUE ta 'ċentri tad-dejta ġodda biex tkun inqas minn 1.3 jew 1.4.Bejjiegħa tal-IDC ta 'partijiet terzi għandhom vantaġġi fil-veloċità tar-rispons tal-klijent, l-adattament, l-operat u l-ġestjoni tal-ispejjeż.Is-sehem tas-suq tal-operaturi taċ-Ċina fil-qasam tal-IDC niżel minn 52.4% fl-2017 għal 49.5%, u niġġudikaw li s-sehem tal-manifatturi tal-IDC ta 'partijiet terzi se jkompli jiżdied.

L-espansjoni tal-iskala għadha l-mod fundamentali għall-manifatturi tal-IDC biex jiksbu tkabbir, u l-konċentrazzjoni tas-suq hija mistennija li titjieb.Wara r-riċerka tal-katina tal-industrija, sibna li l-manifatturi tal-IDC huma ottimisti dwar id-domanda tas-suq fil-ftit snin li ġejjin, u jippreferu l-istrateġija ta 'espansjoni rapida f'dawn l-aħħar snin biex jiksbu tkabbir tad-dħul.L-industrija tal-IDC teħtieġ investiment qawwi fl-assi.Bħalissa, hemm eluf ta 'MANIFATTURI domestiċi b'liċenzji IDC, u s-sehem individwali ta' manifatturi IDC ta 'partijiet terzi huwa bażikament inqas minn 5%, li jagħmel is-suq relattivament imxerred.Equinix, il-mexxej dinji, espandiet malajr fis-suq globali billi akkwistat ir-Renju Unit Telecity Group fl-2015 u n-negozju IDC ta 'Verizon fl-2017. Aħna nżidu n-nefqa kapitali totali u l-iskala m & a bħala l-input totali tal-kostruzzjoni.Sal-2020 H1, l-iskala m&a kumulattiva ta 'Equinix tammonta għal 48%, filwaqt li l-iskala m&a tal-mexxej domestiku GANGUO Data tammonta biss għal 14.3%.Skont il-mogħdija tal-iżvilupp ta 'Equinix, il-manifatturi domestiċi tal-IDC jistgħu jaċċelleraw l-akkwist biex jespandu l-kapaċità biex jagħmlu tajjeb għat-tkabbir tad-domanda li ma jistax jintlaħaq b'metodi awto-mibnija u kiri.Iż-żieda tal-konċentrazzjoni tas-suq se tibbenefika dejta GDS, 21vianet, Baoxin Software, Halo New network u manifatturi oħra.

3.4 Server: L-irtirar tas-suq għal żmien qasir ma jbiddilx l-aspettattivi kummerċjali għoljin fit-tul

Is-servers, bħala l-faċilitajiet ewlenin tal-ħardwer tal-arkitettura tan-netwerk, jibbenefikaw mit-tkabbir mgħaġġel tal-industrija tal-cloud computing taċ-Ċina.Skont IDC, f'q3 2020Q3, it-tkabbir tad-dħul tas-suq globali tas-server naqas għal 2.2% sena wara sena, bi vjeġġi ftit 'l isfel b'0.2%, iżda d-dħul tas-suq tas-server taċ-Ċina kiber 14.2%, xorta żamm tkabbir mgħaġġel.

Id-dħul tal-manifatturi taċ-ċippa tas-server upstream naqas, u d-dħul tal-mexxej tas-server Tiao Information naqas f'Q3.Aħna nemmnu li r-raġuni ewlenija hija l-avvanz tad-domanda Q3 minħabba t-tifqigħa tal-epidemija Q2.Il-fluttwazzjoni tal-profitt kwart wieħed ma tbiddilx il-ġudizzju tan-negozju għoli fit-tul tal-industrija tal-cloud computing.

Bl-ispiża kapitali tal-ġganti tal-cloud downstream qed tikber malajr u d-domanda b'saħħitha, aħna niġġudikaw li l-industrija tal-cloud computing għadha f'upcycle fl-2021. Storikament, l-upcycles tal-cloud computing jdumu mill-inqas tmien kwarti.Wara 18-il sena ta 'nefqa kapitali msaħħan iżżejjed tal-manifatturi ewlenin tas-sħab fid-dinja u 19-il sena ta' deinventory, in-nefqa kapitali tal-BAT DOMESTIKU f'Q4 ħadet it-tmexxija fl-irkupru ta 'tkabbir pożittiv ta' 35% meta mqabbel mad-dinja f'19-il sena.Q3, għalkemm 'l isfel mir-rata ta' tkabbir għolja ta 'Q2 ta' 97%, kien għadu 47% ogħla mir-rata ta 'tkabbir ta' 29% fl-Istati Uniti.Tracking server upstream BMC ċippa manifattur Sinhua żvelat data tad-dħul ta 'kull xahar, għalkemm il-kumpanija bdiet tkabbir tad-dħul negattiv f'Awwissu, iżda reġgħet lura għal tkabbir pożittiv f'Novembru, tbassir 21 sena ta' industrija tal-cloud computing għadu mistenni li jżomm tkabbir għoli.

Bil-kummerċjalizzazzjoni 5G fit-triq, splużjoni ta 'traffiku tad-dejta se tmexxi t-tkabbir fis-suq tas-server.Skont il-Korea t'Isfel, l-utenti 5G jużaw 2.5 darbiet aktar traffiku għal kull persuna minn utenti 4G. In-numru ta 'utenti 5G fiċ-Ċina żdied b'mod kostanti b'aktar minn 25% fix-xahar.Ibbażat fuq l-esperjenza storika, kull aġġornament ġenerazzjonali tat-teknoloġija tal-komunikazzjoni mobbli jżid id-DoU b'medja ta 'għaxar darbiet, għalhekk huwa mbassar li d-DoU ta' utenti 5G se jilħaq 50G / xahar sal-2025. Kompjuter tat-tarf superimpost kummerċjali 5G u xenarji ġodda oħra se jippromwovu server , ħażna u infrastruttura oħra tal-IT domanda tkabbir, iżda wkoll għall-ipproċessar tad-dejta, ir-rekwiżiti tal-kompjuters huma ogħla, kompjuters intelliġenti, intelliġenza artifiċjali u prodotti tal-fużjoni tas-server se jkollhom aktar spazju fis-suq.Skont id-dejta tat-tbassir tal-IDC, id-daqs tas-suq globali tas-server kważi se jirdoppja għal $12-il miljun fl-2020 u $21.33 miljun fl-2025.

3.5 SaaS: katalisi b'ħafna fatturi, f'perjodu ta 'tranżizzjoni kritiku, il-punt tat-tqassim attwali

F'termini ta 'daqs tas-suq, is-suq domestiku ġenerali tas-SaaS għadu lura wara l-Istati Uniti b'5-10 snin.Fl-2019, id-dħul tan-negozju tas-sħab ta 'Salesforce laħaq 110.5 biljun wan, filwaqt li d-daqs ġenerali tas-suq tal-industrija SaaS taċ-Ċina kien biss 34.1 biljun wan.Iżda minħabba li s-suq domestiku SaaS jinsab fil-perjodu ta 'tranżizzjoni tas-sħab, ir-rata tat-tkabbir hija madwar id-doppju ta' dik globali, it-tkabbir mgħaġġel iġib spazju wiesa 'għall-iżvilupp.

Is-suq SaaS taċ-Ċina huwa relattivament lura minħabba tliet fatturi ewlenin: l-ewwel, il-livell ta 'informatizzazzjoni domestiku huwa baxx.L-Istati Uniti wettqu l-kostruzzjoni u l-popolarizzazzjoni tal-informatizzazzjoni għal għexieren ta 'snin, filwaqt li l-għarfien tas-suq taċ-Ċina u l-fondazzjoni tal-informazzjoni ovvjament jibqgħu lura mal-Ewropa u l-Istati Uniti, il-kostruzzjoni tal-informatizzazzjoni u tad-diġitalizzazzjoni mhix perfetta, u l-intrapriżi ma jagħtux attenzjoni lit-titjib tal-effiċjenza tal-ġestjoni.it-tieni, il-livell tekniku tiegħu huwa insuffiċjenti, l-intrapriża SaaS ta 'pajjiżna hija ħafna iżda mhux multa, il-livell tekniku għadu lura, l-istabbiltà tal-prodott hija dgħajfa.Fl-aħħarnett, in-nuqqas ta 'kanali.Fl-era tas-softwer tradizzjonali, l-istatus tal-kanal huwa importanti ħafna.Fl-era SaaS, is-sistema ta 'abbonament tnaqqas id-dħul tas-suq tal-kanal, u s-sistema ta' tiġdid tnaqqas is-sens ta 'sigurtà tal-kanal, li twassal għall-intenzjoni ta' promozzjoni baxxa tal-kanal, spiża għolja ta 'akkwist tal-klijenti u espansjoni bil-mod tas-suq.Il-kanali għadhom ir-reżistenza ewlenija għall-promozzjoni tal-intrapriża SaaS fiċ-Ċina.

Meta mqabbel ma 'l-Istati Uniti, il-manifatturi SaaS ta' livell ta 'intrapriża taċ-Ċina jinsabu f'perjodu ta' tranżizzjoni kritiku, b'diversi indikaturi finanzjarji u kummerċjali li jridu jittejbu, u l-iżvilupp personalizzat huwa punt ta 'uġigħ.Intrapriżi kbar fiċ-Ċina għandhom rekwiżiti għoljin għal żvilupp personalizzat, u l-manifatturi SaaS jeħtieġ li jinvestu spejjeż għoljin ta 'R&D u għandhom ċiklu ta' żvilupp twil.Jekk il-funzjoni ta 'prodotti simili se jaqgħu fil-kompetizzjoni tal-prezzijiet, tnaqqas il-profittabilità tal-kumpanija.L-intrapriżi Amerikani għandhom grad għoli ta 'standardizzazzjoni tal-prodott u faċli biex jespandu TAM (Total Addressable Market).Jiġifieri, il-kapaċità ta 'prodotti oriġinali tista' tiġi estiża għal oqsma oħra, il-limitu ta 'negozji eżistenti jista' jitkisser, l-ispazju ta 'parteċipazzjoni fis-Suq jista' jiżdied, l-investiment tal-ispiża bil-quddiem jista 'jiġi dilwit, u l-profitabilità hija b'saħħitha.Madankollu, Billi japprofondixxu l-kooperazzjoni ma 'intrapriżi kbar, il-manifatturi Ċiniżi SaaS jistgħu jissimplifikaw u modularizzaw il-prodotti tagħhom wara li jlestu proġetti ta' benchmarking, u mbagħad intrapriżi żgħar u ta 'daqs medju jistgħu jagħżlu xi funzjonijiet li jeħtieġu, sabiex l-espansibilità tal-prodott fil-futur xorta tkun konsiderevoli.

Għalkemm hemm vojt bejn iċ-Ċina u l-Istati Uniti, iżda nemmnu li l-iżvilupp tal-industrija domestika SaaS laħaq il-punt ta 'inflessjoni, il-kurrent għadu l-punt tat-tqassim.L-ewwelnett, l-edukazzjoni tas-suq tal-industrija domestika SaaS hija matura, riżervi tat-teknoloġija, domanda alternattiva domestika u appoġġ ta 'politika rilevanti huma fis-seħħ.Wara kważi għaxar snin ta 'popolarizzazzjoni tal-edukazzjoni, il-konjizzjoni tal-informatizzazzjoni tal-intrapriżi evolviet mill-istadju baxx tal-materjali tal-karta elettronika għad-domanda tad-diġitalizzazzjoni tal-intrapriżi, li tikkoinċidi mal-opportunità ta' sostituzzjoni tal-lokalizzazzjoni.It-tieni nett, l-intrapriżi domestiċi SaaS nfushom jiżviluppaw malajr.Għalkemm l-iskala tal-iżvilupp hija relattivament żgħira, iżda kingdee, Ufida u intrapriżi oħra ta 'trasformazzjoni jiddependu fuq il-fehim tal-industrija tagħhom stess u l-effett tal-marka, ikomplu jespandu s-sehem tas-suq tagħhom.Peress li l-frizzjoni tal-kummerċ, il-kunċett ta 'kontroll indipendenti fiċ-Ċina huwa dejjem aktar ovvju, overlay sħaba trasformazzjoni fil-fond, aħna nemmnu li l-mudell SaaS għall-intrapriżi tas-softwer domestiċi biex jipprovdu l-opportunità li jaqbżu l-kurva, l-iżvilupp tal-industrija SaaS laħaq il- punt ta 'inflezzjoni.

Fornituri ta 'softwer tradizzjonali, manifatturi SaaS intraprenditorjali u intrapriżi tal-Internet huma l-parteċipanti ewlenin fis-suq SaaS taċ-Ċina, jikkompetu u jikkoperaw ma' xulxin.Il-kooperazzjoni ekoloġika bejn il-manifatturi tal-Internet u l-manifatturi intraprenditorjali hija aktar komuni: fil-preżent, il-manifatturi tal-Internet jiffokaw prinċipalment fuq in-negozju tal-livell IaaS u PaaS, it-tqassim tal-binarji SaaS huwa ftit, m'hemm l-ebda kompetizzjoni fuq skala kbira, fl-oqsma vertikali tal-industrija u tan-negozju (bħal edukazzjoni, bejgħ bl-imnut, CRM, finanzi u tassazzjoni, eċċ.) Il-manifatturi tal-Internet huma integrati bħala manifatturi tat-teknoloġija.Il-kompetizzjoni bejn il-bejjiegħa intraprenditorjali SaaS u l-bejjiegħa tas-softwer tradizzjonali li jittrasformaw f'SaaS hija aktar diretta: intrapriżi kbar b'rata ta 'penetrazzjoni tas-softwer tradizzjonali għolja għandhom fiduċja ogħla f'kingdee, Yonyou u bejjiegħa tradizzjonali oħra, iżda bejjiegħa intraprenditorjali għandhom vantaġġi f'xi segmenti, għalhekk hemm ukoll kooperazzjoni jew investiment għaqdiet u akkwisti.Per eżempju: Kingdee International investiment igawdu klijent Bejgħ (CRM) u teknoloġija Myriad.Kumpaniji ta 'l-Internet b'kummerċjanti tas-softwer tradizzjonali biex jesploraw mogħdijiet ta' żvilupp, u kooperazzjoni ekoloġika: bejjiegħa ta 'l-Internet għandhom vantaġġ tat-traffiku, negozju ta' softwer tradizzjonali jiffoka fuq prodotti SaaS ta 'personalizzazzjoni għolja, iżda żewġ tip ta' parteċipanti tas-suq jagħżlu li jkunu uffiċċju tan-nofs oħxon, jipprovdu kodiċi baxx huwa l-ebda kodiċi pjattaforma ta 'żvilupp, biex tippromwovi l-fond u l-wisa' tal-prodott, issaħħaħ il-kostruzzjoni ekoloġika.

TAM huwa fattur importanti li jaffettwa l-livell ta 'valutazzjoni tal-manifatturi tas-servizz SaaS tal-intrapriżi, li jiddetermina direttament l-ispazju tat-tkabbir tad-dħul futur tal-intrapriżi.Skont ir-Rapport dwar l-Iżvilupp tal-Aqwa 500 Intrapriża taċ-Ċina, iċ-Ċina għandha numru kbir ta 'intrapriżi żgħar u ta' daqs medju.Huwa preżunt li l-intrapriżi Ċiniżi se jsiru aktar riċettivi għall-cloud fin-negozju tagħhom, jagħżlu għodod SaaS għall-ġestjoni tal-intrapriżi, inaqqsu l-ispejjeż u jżidu l-effiċjenza, u r-rata ta 'penetrazzjoni tal-mudell ta' abbonament se tiżdied fil-futur.

Meta wieħed iqis li r-rata ta 'penetrazzjoni SaaS ta' xi kumpaniji Amerikani laħqet 95% jew aktar, huwa stmat li TAM jista 'jilħaq aktar minn 560 biljun wan ibbażat fuq il-prezz unitarju tal-klijenti tal-intrapriżi mistħarrġa fil-katina industrijali.U bin-numru dejjem jikber ta 'intrapriżi fiċ-Ċina, il-potenzjal tat-tkabbir tal-iskala tas-suq taċ-Ċina huwa konsiderevoli.Fost dawn, intrapriżi kbar bi dħul annwali ta 'aktar minn 2 biljun wan għandhom prezz ta' unità tal-klijent għoli, iżda n-numru ta 'intrapriżi huwa żgħir;Il-prezz tal-unità tal-klijent tal-intrapriżi żgħar u ta 'daqs medju huwa baxx, iżda n-numru huwa numeruż.Iċ-ċavetta għall-fornituri tas-softwer SaaS biex jiksbu tkabbir tad-dħul fit-tul huwa li jaħtfu l-klijenti tal-qadd, u l-valur ġenerali tal-ARPU jista 'jitjieb billi jinkiser mill-aqwa klijenti ta' intrapriżi kbar.Id-domanda ta 'intrapriżi kbar għal prodotti SaaS mhix limitata għal funzjonijiet sempliċi bħall-awtomazzjoni tal-uffiċċju u l-elettronizzazzjoni tan-negozju, iżda biex tgħaqqad ħafna prodotti ma' proċessi tan-negozju tal-intrapriżi, u verament issir għodda għall-ġestjoni tal-intrapriżi.

Il-konċentrazzjoni tas-suq SaaS tal-intrapriża taċ-Ċina hija baxxa, u nemmnu li l-fornituri tas-softwer ERP tradizzjonali li jittrasformaw il-cloud computing għandhom l-akbar potenzjal ta 'tkabbir.Skont l-istatistika tal-IDC, l-aqwa ħames intrapriżi fis-suq tal-intrapriża SaaS fiċ-Ċina fl-ewwel nofs tal-2020 ammontaw għal 21.6% biss tas-suq.Is-suq huwa deċentralizzat u l-grad ta 'konċentrazzjoni huwa baxx.Il-mudell tal-kompetizzjoni fi swieq ta 'applikazzjoni differenti huwa differenti, u hija opportunità tajba għat-tqassim.

Aħna nemmnu li l-manifatturi ERP tradizzjonali fil-perjodu kritiku tat-trasformazzjoni tal-cloud computing għandhom l-akbar potenzjal ta 'tkabbir.Softwer ERP tradizzjonali ta 'yonyou, Kingdee u intrapriżi oħra għandu rata ta' penetrazzjoni għolja u fiduċja fost intrapriżi kbar u ta 'daqs medju, u huwa l-ewwel għażla għall-lokalizzazzjoni.Tikkoopera mill-qrib ma 'intrapriżi kbar, ikollok fehim profond tal-proċess tan-negozju tal-klijenti, u jkollha l-abbiltà li tikkoopera ma' intrapriżi kbar, l-esperjenza ta 'ġestjoni ta' intrapriżi kbar biex tirreplika f'intrapriżi żgħar u ta 'daqs medju, tgħin intrapriżi żgħar u ta' daqs medju trasformazzjoni diġitali ;Kingdee u Yonyou jokkupaw pożizzjoni dominanti fis-segmenti tas-suq bi grad għoli ta 'standardizzazzjoni u suq relattivament ġenerali, bħall-finanzi u r-riżorsi umani, u għandhom firxa relattivament kompluta ta' prodotti.Għandhom spazju kbir tas-suq għall-parteċipazzjoni u potenzjal għoli ta’ tkabbir.

Meta mqabbel ma 'TAM, il-limitu TAM huwa aktar ovvju għall-manifatturi SaaS intraprenditorjali fl-industrija tas-segmentazzjoni, iżda l-manifatturi SaaS ewlenin fil-qasam tas-segmentazzjoni bħal Mingyuan Cloud xorta jistgħu jiksbu tkabbir rapidu bl-għajnuna tal-vantaġġi tal-prodott u l-istatus tal-industrija, u mbagħad jiksbu aktar valur stmat iżżejjed, li wkoll jiswa attenzjoni.Alibaba, Tencent u bejjiegħa oħra tal-Internet huma aktar ffukati fuq is-suq tal-infrastruttura IaaS u PaaS, u aktar jassumu r-rwol ta 'bejjiegħa integrati fis-suq SaaS.

Minn perspettiva ta 'valutazzjoni, il-fornituri tas-servizz SaaS taċ-Ċina għandhom ħafna lok għal titjib.Hemm aktar minn 70 intrapriża SaaS elenkati fl-Istati Uniti, inklużi xi wħud b'kapitalizzazzjoni tas-suq ta 'aktar minn 100 biljun dollaru.Filwaqt li l-biċċa l-kbira tal-kumpaniji Ċiniżi għadhom mhux elenkati, Yonyou biss, waħda mill-kumpaniji elenkati ewlenin, tiswa aktar minn $ 20 biljun.Il-PS medju tal-kumpaniji Amerikani huwa kważi 40 darba, filwaqt li dak tal-kumpaniji Ċiniżi huwa inqas minn 30 darba.Ir-raġuni fundamentali għad-differenza hija li l-intrapriżi SaaS Amerikani għandhom grad għoli ta 'cloudization, jiġifieri, għandhom proporzjon għoli ta' dħul tan-negozju tal-cloud.Wara n-nefqa inizjali ta 'R & D u kummerċjalizzazzjoni, daħlu f'perjodu ta' tkabbir relattivament stabbli, u r-rata ta 'tkabbir tad-dħul u l-profitt nett hija għolja.It-tkabbir tad-dħul għall-kumpaniji SaaS fiċ-Ċina kien ta 'medja ta' 21%, inqas minn nofs il-medja tal-Istati Uniti, u l-profitt nett kien għadu negattiv bħala medja.Bl-approfondiment tat-trasformazzjoni tal-intrapriżi SaaS taċ-Ċina, iż-żieda tad-dħul tan-negozju tas-sħab u r-realizzazzjoni gradwali tal-prestazzjoni, il-valur tas-suq għad għandu aktar minn 30% spazju biex jitjieb fil-futur.

4, l-Internet tal-Oġġetti għall-inżul tal-industrija, tiffoka fuq tliet opportunitajiet ta 'investiment vertikali orizzontali

4.1 Interkonnessjoni tal-minjieri tad-deheb biljun affarijiet, saff ta 'perċezzjoni tal-katina tal-industrija biex tilqa' opportunitajiet

In-numru ta 'konnessjonijiet tal-Internet tal-Oġġetti (iot) huwa ħafna ogħla minn dak tal-Internet tal-Oġġetti (iot).Skont il-GSMA, l-industrija globali tal-iot kienet tiswa $ 343 biljun fl-2019 u se tilħaq $ 1.12 triljun sal-2025, b'rata ta 'tkabbir kompost ta' aktar minn 20 fil-mija.Skont l-IoT Analytics, sa tmiem l-2020, se jkun hemm 11.7 biljun apparat konness bl-IoT minn 21.7 biljun apparat konness mad-dinja kollha.Bl-għadd ta’ affarijiet konnessi mad-dinja jaqbeż in-numru ta’ nies konnessi magħha, l-Internet tal-Oġġetti qed joħroġ bħala l-ġenerazzjoni li jmiss ta’ infrastruttura tan-negozju bejn l-industriji u l-fruntieri, u huwa mistenni li jkun l-akbar opportunità ta’ investiment fl-ICT matul il-perjodu li jmiss. 30 sena.

Il-proċess tal-Internet tal-affarijiet qed imexxi fiċ-Ċina, u n-numru ta 'konnessjonijiet minn operaturi globali jokkupa l-ewwel tlieta.Il-proċess ta 'żvilupp tal-Internet tal-Oġġetti globali jista' jiġi ġġudikat bejn wieħed u ieħor min-numru ta 'konnessjonijiet tal-Internet tal-Oġġetti ċellulari tal-operaturi.L-iżvilupp tal-Internet Domestiku tal-Oġġetti jmexxi d-dinja.Skont IoT Analytics, iċ-Ċina mobbli kellha l-aktar konnessjonijiet IoT ċellulari fl-2015, li jammonta għal 19 fil-mija.Sal-2020H1, il-konnessjonijiet tal-Internet tal-Oġġetti ċellulari taċ-Ċina Mobile ammontaw għal 54%, Unicom u Telecom ammontaw għal 9% u 11% rispettivament.It-tliet operaturi ewlenin taċ-Ċina ammontaw għal 74 fil-mija tal-konnessjonijiet iot ċellulari, wieħed mill-ogħla fid-dinja.Iċ-Ċina avvanzat in-numru ta 'konnessjonijiet tal-Internet tal-Oġġetti, prinċipalment minħabba t-titjib tal-kostruzzjoni tal-infrastruttura tan-netwerk domestiku u l-promozzjoni tal-politika.

Il-konnettività tal-Internet tal-Oġġetti għadha fil-bidu tagħha ta’ valur baxx.Meta wieħed iħares lejn id-dħul globali tan-negozju tal-IoT, l-ARPU tan-negozju tal-IoT tal-operaturi ewlenin huwa inqas minn $10 fix-xahar, filwaqt li n-NUMRU ta 'konnessjonijiet NB-iot fiċ-Ċina jammonta għal aktar, u l-ARPU huwa inqas minn $1 fix-xahar.Il-konnettività globali tal-iot għadha fil-bidu tagħha u l-volum tal-valur tal-utent huwa baxx.Bl-espansjoni tan-numru u l-applikazzjoni tal-konnessjoni, il-valur għandu xejra li qed tiżdied.

Internet tal-affarijiet matul il-perjodu hype kunċett, għall-inżul industrija.Skont iċ-ċiklu tal-hype tat-teknoloġija ppubblikat minn Gartner, l-iżvilupp ta 'teknoloġija ġdida normalment jibda fl-ewwel lok, imbagħad il-midja hype togħla u tinfaqa', u finalment tilħaq il-quċċata tal-applikazzjoni hekk kif it-teknoloġija timmatura. Skont it-tendenza tal-Indiċi tal-Internet tal-Oġġetti tar-Riħ, nistgħu nsibu li l-2015 kienet il-quċċata tal-bużżieqa tal-industrija tal-Internet tal-Oġġetti, l-2016 kienet il-qiegħ relattiv tas-settur tal-Internet tal-Oġġetti, u l-volum tal-kummerċ u l-indiċi tal- Is-settur tal-Internet tal-Oġġetti tela' b'mod stabbli mill-2019 sal-2020. Aħna nemmnu li l-Internet tal-affarijiet qasam il-perjodu tal-kunċett tal-hype, sal-inżul tal-industrija, huwata’ min jinvesti fit-tkabbir tas-sottosettur.Meta wieħed iħares lura lejn l-iżvilupp tal-industrija tal-Internet tal-Oġġetti fl-2020, in-nodu tal-investiment se jaqa 'taħt it-tliet tendenzi:

Xejra 1: L-istandards qed isiru aktar uniformi

Inżul tal-istandards tal-komunikazzjoni, kooperazzjoni tal-alleanza tal-industrija.1) Implimentazzjoni ta' standards ta' komunikazzjoni:F'April 2020, il-Ministeru tal-Industrija u t-Teknoloġija tal-Informazzjoni (MIIT) ħareġ l-Avviż dwar il-Promozzjoni tal-Iżvilupp Aċċellerat tal-5G, li ppropona l-istandards u l-protokolli ta 'komunikazzjoni importanti biex jippromwovu 5G u LT-V2X fil-kostruzzjoni ta' bliet intelliġenti u trasport intelliġenti.F'Mejju, il-Ministeru tal-Industrija u t-Teknoloġija tal-Informazzjoni (MIIT) ħareġ l-Avviż dwar l-Approfondiment tal-Iżvilupp Komprensiv tal-Internet tal-Oġġetti mobbli, u jipproponi li NB-iot u Cat1 se jikkooperaw biex iwettqu konnessjoni tal-Internet tal-Oġġetti 2G/3G;F'Lulju 2020, l-Unjoni Internazzjonali tat-Telekomunikazzjoni (ITU) iddeċidiet li tagħmel NB-iot u NR standard 5G.2) Kooperazzjoni tal-Alleanza tal-Industrija:F'Diċembru 2020, taħt il-gwida u l-appoġġ tal-Ministeru tal-Industrija u t-Teknoloġija tal-Informazzjoni, 24 akkademiku tal-Akkademja Ċiniża tax-Xjenzi u l-Akkademja Ċiniża tax-Xjenzi u 65 intrapriża ewlenija nedew OLA Alliance b'mod konġunt.OLA Alliance se tkun impenjata li tiżviluppa l-istandards rilevanti ta 'l-Oġġetti KOLLHA, tirrealizza rikonoxximent reċiproku u skambju ma' standards globali, u tippromwovi l-iżvilupp ta 'teknoloġiji u industriji relatati.

It-tieni xejra: Integrazzjoni aktar profonda tat-teknoloġiji

L-Internet tal-Oġġetti huwa maqsum f'erba 'links: is-saff tal-perċezzjoni, is-saff tan-netwerk, is-saff tal-pjattaforma u s-saff tal-applikazzjoni.L-iżvilupp tat-teknoloġija ta 'kull link jippromwovi l-progress tal-industrija tal-Internet tal-Oġġetti.L-aġġornament tat-teknoloġija attwali huwa rifless prinċipalment fis-saff tan-netwerk u s-saff tal-applikazzjoni.Fil-livell tan-netwerk, il-kummerċjalizzazzjoni tal-5G u l-ispinta għall-WiFi6 komplew aġġornaw in-netwerks ta 'komunikazzjoni, u aċċelleraw il-progress li qabel kien bil-mod tal-Internet tal-Vetturi u tal-Internet Industrijali tal-Oġġetti.Fil-livell tal-applikazzjoni, il-kombinazzjoni ta 'cloud computing, AI, blockchain u teknoloġiji oħra mal-Internet tal-Oġġetti tejbet il-valur tas-servizzi tal-applikazzjoni.

Trend three: Skala ġgant fil-logħba

Fil-passat, l-atturi ewlenin tal-industrija tal-Internet tal-Oġġetti kienu l-ġganti tal-Internet b'kapital b'saħħtu.Huma stabbilixxew diversi livelli tal-Internet tal-Oġġetti u bnew l-ekosistema tal-Internet tal-Oġġetti.Dak li nistgħu naraw issa huwa li l-ġganti tal-katina kollha tal-industrija qed jidħlu fil-qasam fuq skala kbira biex jippromwovu l-progress tal-Internet tal-Oġġetti.Il-ġganti fil-katina industrijali jistgħu jinqasmu fi tliet saffi ewlenin:

1) Saff ta 'perċezzjoni: jiffoka prinċipalment fuq il-manifatturi tal-ħardwer sottostanti, inklużi l-manifatturi taċ-ċippa (Qualcomm, Huawei), il-manifatturi tas-sensuri (Bosch, Broad Com), il-manifatturi tal-moduli (Sierra Wireless, Remote Communications), eċċ., li kollha nedew prodotti blockbuster iot, li għandhom rwol importanti fl-iżvilupp ta 'prodotti ta' hardware maturi u jnaqqsu l-ispejjeż tal-komponenti.

2) Saff tan-netwerk: Prinċipalment għall-operaturi tat-telekomunikazzjoni, li jwassal il-kostruzzjoni tan-netwerk tal-Internet tal-Oġġetti u jħaffef ir-ritmu tan-negozju tan-netwerk tal-Internet tal-Oġġetti.L-operaturi tat-telekomunikazzjoni wkoll jieħdu vantaġġ mill-kanal tan-netwerk tagħhom stess biex jestendu kemm upstream kif ukoll downstream tal-katina industrijali.

3) Saff ta 'applikazzjoni: Prinċipalment għall-ġganti tal-Internet u l-ġganti tal-industrija tradizzjonali, il-ġganti tal-Internet jiffokaw fuq id-direzzjoni minn TO C tarf sa tarf B, ġganti tal-industrija tradizzjonali (bħal Haier, Midea, Siemens) jieħdu l-inizjattiva biex jippromwovu l-applikazzjoni tal-Internet tal-Oġġetti fl-oqsma tagħhom stess, u jikkopja b'mod attiv lil industriji oħra.

(2) Il-katina tal-industrija tal-Internet tal-Oġġetti hija twila u rqiqa, u s-saff tal-perċezzjoni huwa l-ewwel li jibbenefika

Il-katina industrijali tal-Internet tal-affarijiet testendi fit-tul u rqiq, u s-saff tal-perċezzjoni huwa l-ewwel li jibbenefika.Il-katina tal-industrija tal-iot hija maqsuma f'erba 'livelli:1) Frammentazzjoni tas-saff ta 'applikazzjoni;2) Jidher l-effett Mattew tal-pjattaforma;3) Koeżistenza ta 'standards multipli fis-saff tan-netwerk;4) Xejra ta 'integrazzjoni tas-saff ta' perċezzjoni.Il-ħames snin li ġejjin se jkunu l-ħames snin għall-Internet tal-Oġġetti biex jespandi l-konnessjoni, u l-benefiċċji ewlenin huma sensor, ċippa tal-qalba, modulu, MCU, terminali u manifatturi oħra tal-ħardwer.

4.2 L-Internet tal-Vetturi huwa wieħed mill-aktar xenarji ta' applikazzjoni importanti tal-5G, u l-ispazju tas-suq fl-għaxar snin li ġejjin huwa mistenni li jilħaq 2 triljun wan

Politika l-ewwel, il-pjan direzzjonali tal-vetturi intelliġenti u konnessi taċ-Ċina ċar.F'Novembru 2020, iċ-Ċentru Nazzjonali għall-Innovazzjoni tal-Vetturi Konnessi Intelliġenti ħareġ il-“Pjan Direzzjonali tat-Teknoloġija tal-Vetturi Konnessi Intelliġenti 2.0″ pjan ta’ żvilupp ta’ vetturi konnessi intelliġenti.Mill-2020 sal-2025, vetturi konnessi intelliġenti awtonomi L2 u L3 fiċ-Ċina ammontaw għal 50% tal-bejgħ totali tal-vetturi, u r-rata ta 'assemblaġġ ta' vetturi ġodda tat-terminal CV2X laħqet il-50%.Vetturi awtonomi ħafna jiksbu applikazzjonijiet kummerċjali f'żoni limitati u xenarji speċifiċi;Mill-2026 sal-2030, vetturi konnessi intelliġenti l2-L3 se jammontaw għal aktar minn 70% tal-volum tal-bejgħ, mudelli ta 'sewqan awtonomu L4 se jammontaw għal 20%, u tagħmir tal-karozzi ġodda tat-terminal C-V2X se jkun bażikament popolarizzat;Mill-2031 sal-2035, kull tip ta 'vetturi konnessi u vetturi awtonomi ta' veloċità għolja se jitħaddmu b'mod wiesa ';Wara l-2035, se jintużaw karozzi awtonomi tal-passiġġieri L5.

L-installazzjoni ta 'quddiem tal-Internet tal-vetturi ssir standard, u r-rata tat-tagħbija titjieb gradwalment. Skont l-istatistika tal-Istitut tar-Riċerka tal-Vetturi Intelliġenti gaOGong, minn Jannar sa Settembru 2020, ir-riskju tal-Internet 4G tal-vetturi huwa ta '5.8591 miljun, bi tkabbir sena wara sena ta' 44.22%;Minn Jannar sa Settembru, ir-rata tat-tagħbija kienet 46.21%, sa kważi 20% sena wara sena.T-box u modulu tal-karozzi huma l-aktar prodotti importanti tal-ħardwer tat-tagħbija ta 'quddiem tal-karozzi, u gradwalment saru t-tagħmir standard fis-suq tal-karozzi.

Il-kumpaniji tal-karozzi se jħaffu r-rata ta 'penetrazzjoni ta' karozzi konnessi ġodda u jikkoordinaw ma 'partijiet oħra biex jiżviluppaw 5G C-V2X. Oems ewlenin fid-dar u barra jippromwovu b'mod attiv l-Internet tal-vetturi funzjoni ta 'karozzi ġodda, FAW, Ford, Changan, Ford u pjan ieħor biex jilħaq 100 fil-mija ta' karozzi ġodda fiċ-Ċina sal-2020. Fl-istess ħin, fran qed iħaffu t-tqassim tal-5G C-V2X biex jaħtfu l-għoli teknoloġiċi.F'April 2019, 13-il kumpanija Ċiniża tal-karozzi b'marki indipendenti ħarġu uffiċjalment il-pjan direzzjonali Kummerċjali ta 'C-V2X fiċ-Ċina, immirati lejn it-tieqa ta' żmien 2020-2021 biex jippromwovu l-applikazzjoni kummerċjali tal-industrija C-V2X fiċ-Ċina.Fl-istadju preżenti, il-manifatturi ewlenin kollha tal-moduli qed jaċċelleraw it-tqassim tal-qasam tal-komunikazzjoni tal-vetturi 5G, u HUAWEI, Yuyuan Communications u moduli oħra ta 'komunikazzjoni 5G ġew ikkummerċjalizzati.

L-Internet tal-Vetturi huwa wieħed mit-teknoloġija l-aktar matura, l-aktar spazju estensiv, u l-aktar xenarji ta’ applikazzjoni ta’ appoġġ industrijali kompluti taħt il-5G.Huwa stmat li l-ispazju totali bejn l-2020 u l-2030 huwa kważi 2 triljun wan, amoL-Internet tal-Vetturi huwa wieħed mix-xenarji ta' applikazzjoni bl-aktar teknoloġija matura, il-mng liema "karozza intelliġenti", "triq intelliġenti" u "kooperazzjoni vetturi" huma 8350 biljun wan, 2950 biljun wan u 763 biljun wan rispettivament.Fil-preżent, l-industrija tal-Internet tal-Vetturi qed tiffaċċja r-reżonanza ta 'tliet fatturi: politika, teknoloġija u industrija.Huwa mistenni li r-rata tat-tkabbir tal-industrija se taqbeż is-60% fl-2020. Fil-livell tekniku, c-V2X, teknoloġija ta 'komunikazzjoni ewlenija għall-Internet tal-Vetturi, qed issir dejjem aktar matura.Sar progress pożittiv fl-aspetti kollha mill-istandardizzazzjoni għall-industrijalizzazzjoni tal-R&D sad-dimostrazzjoni tal-applikazzjoni.Fil-livell industrijali, il-ġganti tat-teknoloġija, il-manifatturi tal-karozzi u l-manifatturi tas-sħab huma t-tliet forzi ewlenin fit-tqassim fil-fond.Il-fokus attwali tan-netwerk tal-karozzi u l-koordinazzjoni tat-toroq huwa li taċċellera l-iskala tal-industrija.

Ibbażat fuq il-prinċipju ta '"kost-benefiċċju", il-pass ewlieni tal-kostruzzjoni tal-Internet tal-Vetturi se jaqleb 'il quddiem u lura bejn "intelliġenza waħda" u "intelliġenza kollaborattiva".Min-naħa tal-vettura, nemmnu li fl-2020-2025, ir-rata ta 'penetrazzjoni tas-sewqan awtonomu L1/2/3 se tirdoppja, il-valur ta' vettura waħda se jiżdied b'aktar minn 15-il darba, u l-proporzjon tal-valur tas-softwer se jiżdied għal aktar minn 30%;Fuq in-naħa tat-triq, naħsbu li l-expressway u l-intersezzjoni tal-belt se jkunu d-direzzjoni ta 'prijorità tal-inżul tat-"triq intelliġenti", u l-kostruzzjoni bikrija hija bbażata fuq it-tagħmir tal-ħardwer.Min-naħa tan-netwerk, l-istadju inizjali tal-iżvilupp tal-industrija huwa prinċipalment li jistabbilixxi konnessjonijiet.Bil-kostruzzjoni tan-netwerk fuq skala 5G u l-promozzjoni ta 'C-V2X fl-2020, il-kollaborazzjoni minn vettura għal triq tirrealizza l-ewwel mewġa ta' nżul fuq skala kbira, u b'hekk tiġbed il-preludju tal-iżvilupp ta 'netwerking minn vettura għal triq minn intelliġenza waħda. għall-intelliġenza kollaborattiva.

Aħna naħsbu li l-2020 hija l-ewwel skala ta 'netwerking tal-karozzi jaqgħu fl-art, karozza intelliġenti, l-għerf tat-triq u l-isforzi kollaborattivi tat-triq biex tinbena tliet dimensjonijiet se jiġu kkoordinati, tħares mir-ritmu tal-kollaborazzjoni attwali C - industrija tat-triq tal-karozzi V2X katina hija partikolarment notevoli, għalhekk, nissuġġerixxu li l-modulu tal-komunikazzjoni mingħajr fili, li jwassal biex jimxu 'l bogħod komunikazzjoni, soluzzjonijiet ta' trasport intelliġenti Manifatturi ta 'elf xjenza u teknoloġija, manifatturi RSU teknoloġija Genvict, teknoloġija WANji, manifatturi relatati OBU/ T-box emerġenti għolja u edge computing server manifatturi informazzjoni tidal wave.Barra minn hekk, niddeterminaw li r-rota intelliġenti se tkompli tiżviluppa, ir-rata ta 'penetrazzjoni tas-sewqan awtonomu L1/L2/L3 hija t-tendenza, għalhekk huwa rakkomandat li tingħata attenzjoni lill-manifatturi tal-benefiċċju rilevanti, inkluż il-manifattur tas-softwer tal-kabina tal-pilota intelliġenti Zhongkichuang da, mexxej IVI Desai Xiwei, manifattur DMS Rui Ming Technology, eċċ.

4.3 Smart Home — L-implimentazzjoni ta 'soluzzjoni intelliġenti ta' prodott wieħed għas-soluzzjoni intelliġenti tad-dar kollha

L-iskala tas-suq domestiku intelliġenti taċ-Ċina qed tikber b'mod kostanti, u l-prodotti u l-ekoloġija huma l-qalba ta 'skoperti futuri.L-industrija tad-dar intelliġenti taċ-Ċina bdiet tard, u l-proċess ta 'productization tat-teknoloġija huwa rapidu, u timbotta d-dar intelliġenti taċ-Ċina fil-korsija mgħaġġla.Skont IDC, iċ-Ċina bagħtet 208 miljun prodott tad-dar intelliġenti fl-2019, fosthom sigurtà intelliġenti, kelliema intelliġenti, dawl intelliġenti u prodotti singoli oħra mibgħuta aktar.Minħabba l-impatt tal-epidemija u fatturi makro oħra, l-2020 hija mbassra li tikber bi 3% sena wara sena, li se ssir sena ewlenija għall-iżvilupp tas-suq.Sensing tas-suq domestiku intelliġenti, AI u teknoloġiji oħra għadhom fl-istadju ta 'avvanz, l-esperjenza tal-utent jeħtieġ li titjieb, l-ekosistema ġenerali għadha ma ffurmatx.Fit-tifqigħa futura tat-tnaqqis fir-ritmu tas-suq, il-qawwa tal-prodott u l-ekoloġija għall-qalba tal-breakthrough futur.

OLA Alliance ġiet stabbilita biex tippromwovi l-konnettività tad-dar intelliġenti.Fl-1 ta 'Diċembru, l-Assoċjazzjoni tal-Link Miftuħ (Alleanza OLA) ġiet imnedija b'mod konġunt minn 24 akkademiku, China Federation of Industrial Economics, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, China Institute of Information and Communication, China Mobile u istituzzjonijiet oħra.OLA Alliance timmira li tagħti rwol sħiħ lill-vantaġġi tal-industrija domestika tal-Internet tal-Oġġetti, tibni standard ta 'konnessjoni unifikata u ekosistema tal-industrija tal-Internet tal-Oġġetti b'teknoloġija ewlenija li tikkonforma mal-karatteristiċi tal-industrija taċ-Ċina, u tiftaħha u tippromwoviha għall- dinja.Skont il-pjan tal-prodott OLA Alliance, l-ewwel lott ta 'prodotti bbażati fuq l-istandard ta' konnettività ta 'OLA Alliance, inklużi kelliema intelliġenti, gateways, routers, air conditioners, dwal intelliġenti, kalamiti tal-bibien, pjattaformi tas-sħab u apps, se jiġu realizzati cross-platform, interoperabbiltà tal-prodott trans-marka u trans-kategorija, li ppromwoviet ħafna l-proċess ta 'żvilupp ta' dar intelliġenti fiċ-Ċina.
Dar intelliġenti minn prodotti singoli intelliġenti għal inżul ta 'soluzzjoni ta' waqfa waħda.Fl-istadju bikri tal-iżvilupp tad-dar intelliġenti, terminali ta 'prodott wieħed kienu l-prinċipali, Wi-Fi, APP u sħaba kienu t-tliet apparati standard, u kelliema intelliġenti saru s-suq ewlieni għat-territorju.Bil-ġganti domestiċi tal-Internet Bħal Ali u Xiaomi jidħlu fil-free-for-all, kelliema intelliġenti qed jidħlu fiċ-ċiklu tal-volum bi prezz baxx.Fil-preżent, ix-xena tad-dar hija suddiviża, u l-varjetà ta 'apparati intelliġenti qed tiżdied, li tagħti bidu għal forom ta' prodotti intelliġenti maturi bħal dawl intelliġenti, kameras intelliġenti, swiċċijiet intelliġenti u l-bqija, u tiftaħ l-era ta 'dar intelliġenti one-stop intelliġenti tad-dar kollha.Fil-futur, bil-progress mgħaġġel tal-erba 'teknoloġiji ewlenin tal-Internet tal-Oġġetti, cloud computing, edge computing u intelliġenza artifiċjali, numru kbir ta' apparati se jkunu AloT, u l-konnettività bejn il-qiegħ u s-sħaba se tkun aktar approfondita.Fuq il-bażi ta 'ammont kbir ta' preċipitazzjoni tad-dejta tal-utent, il-ħtieġa li jinbnew ritratti għall-analiżi se tiġi approfondita.

Katina ta 'l-industrija tad-dar intelliġenti: il-lokalizzazzjoni tal-ħardwer upstream hija promossa, u l-mudell tal-kompetizzjoni midstream huwa "tliet partijiet tad-dinja".

Upstream: Il-upstream tad-dar intelliġenti hija maqsuma f'ħardwer u softwer.

Ħardwer:Iċ-ċipep meħtieġa għad-dar intelliġenti huma bażikament l-istess bħaċ-ċipep mainstream fl-industrija tal-Internet tal-Oġġetti.Fil-preżent, il-vjeġġi akbar għadhom manifatturi taċ-ċippa barranin, bħal Qualcomm, Nvidia, Intel, eċċ Domestic Lexin Technology tinsisti fuq riċerka u żvilupp u innovazzjoni taċ-ċippa AIoT, u hija waħda mill-fornituri ewlenin fil-qasam tal-Wi-Fi MCU ċipep fl-Internet tal-Oġġetti.Saħħa qawwija ta 'sostituzzjoni ta' importazzjoni u kompetittività tas-suq domestiku.F'termini ta 'kontrollur intelliġenti, intrapriżi ewlenin domestiċi għandhom ishma heertai u Topang.

Software: Il-fokus tal-katalisi tas-softwer hija t-teknoloġija tal-komunikazzjoni mingħajr fili tal-Internet tal-Oġġetti.Standard ta 'komunikazzjoni tal-industrija relattivament unifikata se jiġi ffurmat gradwalment biex id-dar intelliġenti tkun kontrollabbli fi kwalunkwe ħin.L-atturi domestiċi ewlenin jinkludu Huawei u ZTE.It-teknoloġija tas-sħab tintuża ħafna fid-dar intelliġenti, u teknoloġiji ta 'intelliġenza artifiċjali bħar-rikonoxximent tal-magni u r-rikonoxximent tal-mudelli qed itejbu wkoll kontinwament il-kapaċità interattiva tad-dar intelliġenti.Kumpaniji ta 'tqassim domestiċi jinkludu BAT u Huawei.

Midstream: Midstream tad-dar intelliġenti tinkludi manifatturi u pjattaformi intelliġenti ta 'prodott wieħed, hemm tliet tipi ta' intrapriżi biex jipparteċipaw fil-kompetizzjoni.Intrapriżi tradizzjonali ta 'apparat tad-dar, bħal Gree, Haier, Midea, eċċ., Nedew varjetà ta' prodotti ta 'apparat tad-dar intelliġenti, u fuq il-bażi ta' kategoriji ta 'apparat tad-dar intelliġenti sinjuri, jikkooperaw mal-fornituri tas-servizz tas-softwer biex jibnu ekosistema ta' pjattaforma.Kumpaniji tat-teknoloġija tal-Internet, bħal BAT, Huawei u Xiaomi, stabbilixxew l-ekoloġija tad-dar intelliġenti permezz tal-vantaġġi teknoloġiċi tagħhom.Pereżempju, Xiaomi implimentat l-istrateġija "1 + 4 + N", li tieħu t-telefowns ċellulari bħala l-qalba u smart TVS, kelliema, routers u laptops bħala d-dħul biex jiffurmaw matriċi tal-prodott u jistabbilixxu pjattaformi IoT.Intrapriżi innovattivi huma maqsuma f'żewġ kampijiet.Wieħed jiffoka fuq it-tqassim ta 'prodotti intelliġenti, bħal Luke, u l-ieħor jipprovdi soluzzjonijiet, bħal Oribo.

Downstream: Il-downstream tad-dar intelliġenti huwa kanal tal-bejgħ orjentat lejn l-utent, li jirrealizza bejgħ ta 'kanal sħiħ bl-għajnuna ta' bejgħ onlajn u offline.Il-modi speċifiċi jinkludu: pjattaforma tal-kummerċ elettroniku, bejgħ O2O, sala tal-esperjenza tad-dar intelliġenti, eċċ.

4.4 L-Internet bis-satellita huwa inkorporat fl-infrastruttura l-ġdida, li jwassal għal produzzjoni fuq skala kbira

L-Internet bis-satellita se jnaqqas il-qasma diġitali, bi dħul minn satelliti b'rendiment għoli li jaqbeż $30 biljun sal-2024.Fl-20 ta’ April 2020, l-Internet bis-satellita ġie kklassifikat bħala “infrastruttura ġdida” għall-ewwel darba.Fl-2019, ir-rata globali ta 'penetrazzjoni tal-Internet kienet 53.6%, u kważi nofs il-popolazzjoni tad-dinja kienet "offline".Meta mqabbel mal-istazzjon bażi tal-art, l-Internet bis-satellita għandu vantaġġi bħal kopertura wiesgħa, spiża aktar baxxa u l-ebda restrizzjoni fuq it-terren, u hija waħda mis-soluzzjonijiet importanti biex issolvi l-qasma diġitali u tinbena konnettività globali.Bl-aġġornament tat-teknoloġija, is-satelliti b'rendiment għoli qed jieħdu post gradwalment is-satelliti tal-komunikazzjoni tradizzjonali.Id-dħul ta 'l-industrija tas-satellita high-throughput laħaq magħna $ 9.1 biljun fl-2019, b'rata ta' tkabbir kompost ta 'madwar 30% bejn l-2018 u l-2024. Is-sorsi ta' dħul ewlenin huma broadband, komunikazzjoni mobbli, u kummerċ korporattiv.

Il-katina industrijali tal-komunikazzjoni bis-satellita ġiet estiża, u l-ispazju tas-suq c-end ġie estiż.Bħalissa, il-manifattura tat-terminal tal-art u l-applikazzjonijiet tas-satellita jammontaw għal 90% tad-dħul tal-industrija tas-satellita, u servizzi broadband c-terminal, servizzi ta 'netwerking tal-karozzi u tal-avjazzjoni ċivili se jkunu s-sorsi ewlenin tad-dħul globali tal-Internet bis-satellita sal-2030. Fil-preżent, il-komunikazzjoni bis-satellita L-industrija u l-industrija tat-teknoloġija tal-informazzjoni għandha gradwalment fużjoni fil-fond, is-servizzi futuri ta 'komunikazzjoni bis-satellita se jsiru minn riżors wieħed li jopera servizzi ta' informazzjoni b'valur miżjud downstream, bħalma huma tpatti d-domanda tas-sewqan awtomatizzat għal konnessjoni tan-netwerk, tirrealizza l-Internet tal-affarijiet xenarji ta 'applikazzjoni, eċċ ., il-konnessjoni kollha għall-utenti finali C biex jipprovdu soluzzjonijiet ta 'komunikazzjoni ta' kwalità.

Tlestew aktar minn 10,000 applikazzjoni bis-satellita, li jimmarka perjodu ta 'żvilupp rapidu tal-Internet bis-satellita taċ-Ċina.Sal-4 ta 'Diċembru, 2020, iċ-Ċina kienet nediet 75 satellita, klassifikat fit-tieni post fid-dinja, u lestiet l-ewwel fażi tal-ewwel proġett tagħha tas-sħab tal-Internet tal-Oġġetti bis-satellita.Fit-28 ta 'Settembru, 2020, iċ-Ċina ppreżentat uffiċjalment lill-itu d-dejta tan-netwerk tal-applikazzjoni tal-orbita u l-frekwenza tal-kostellazzjoni kbira ta' orbita baxxa taċ-Ċina, li għandha total ta '12,992 satellita.Biż-żieda tal-kapaċità ta 'satelliti multipli f'rokit wieħed u t-tnaqqis tal-ispiża tat-tnedija, iċ-Ċina se tidħol fil-perjodu intensiv ta' tnedijiet tas-satelliti fl-2021.

Wieħed mill-prerekwiżiti għat-tlestija ta 'xogħol ta' netwerk tas-satellita enormi huwa l-inżul ta 'fabbrika tas-satellita tal-manifattura fuq skala kbira. F'termini ta 'intrapriżi ta' l-istat, iċ-Ċentru ta 'Inġinerija Mikro Satellita ta' Shanghai, mibni b'mod konġunt mill-Akkademja tax-Xjenzi Ċiniża u l-belt ta 'Shanghai, jippjana li jibni fabbrika ta' innovazzjoni bis-satellita fit-tieni fażi.Is-satellita Dongfanghong reċentement ikkoopera ma 'Aihualu Robot biex awtomat l-assemblaġġ ta' linji ta 'produzzjoni lokali ta' mikro-satelliti kummerċjali permezz ta 'robots intelliġenti.F'termini ta 'intrapriżi privati, il-fabbriki tas-Satellita ta' Yinhe Aerospace, Nintian Microstar u Guoxing Aerospace ġew imnedija uffiċjalment, u l-ġgant awtomatiku Geely beda wkoll jingħaqad mal-proġett tas-satellita.

Il-finanzjament għal intrapriżi spazjali privati ​​żdied, u l-kapaċità ta 'tnedija stabbli u sostenibbli hija ċ-ċavetta. Peress li t-teknoloġija tal-irkupru tar-rokits ta 'Space X naqqset b'mod sinifikanti l-ispejjeż tat-tnedija u nediet b'suċċess missjonijiet multipli ta' 60 stilla f'daqqa waħda, l-investiment Spazjali kummerċjali żdied.Mill-4 ta 'Diċembru, skont l-informazzjoni maħruġa minn 36KR, seħħew total ta' 14-il ħin ta 'finanzjament fis-settur tal-ispazju kummerċjali fl-2020, 8 minnhom jinvolvu ammont ta' aktar minn 100 miljun RMB.Fost dawn, Changguang Satellite lesta RMB 2.464 biljun finanzjament tond qabel l-IPO, Blue Arrow Space lesta RMB 1.3 biljun C+ round finanzjament.Wara l-investiment, il-valutazzjoni tal-Galaxy Space hija kważi 8 biljun wan, u saret l-ewwel intrapriża unicorn fil-qasam tal-Internet bis-satellita, u l-kapital huwa kkonċentrat għar-ras.Meta mqabbla mal-ġganti barranin Space X u OneWeb, il-kumpaniji Spazjali privati ​​taċ-Ċina għad għandhom vojt sinifikanti fil-kapaċitajiet ta 'tnedija, bi tnejn biss minn erba' tnedijiet ta 'rokits kummerċjali b'suċċess.Ir-realizzazzjoni tal-linja magħluqa tan-negozju hija l-punt ewlieni għall-iżvilupp sostenibbli tal-intrapriżi fil-futur, u l-kapaċità ta 'tnedija stabbli u sostenibbli hija l-punt ewlieni ewlieni.F'Novembru 2020, il-Ceres 1 li jaħdem b'Xinghe tpoġġa fl-orbita b'suċċess, u t-test tal-ispazju tal-Blue Arrow kien suċċess.Huwa mistenni li jagħmel it-titjira tagħha s-sena d-dieħla.

Huwa stmat li l-valur tal-produzzjoni tal-industrija tas-satellita taċ-Ċina se jilħaq 600-860 biljun wan fid-disa 'snin li ġejjin.Skont THE ITU, il-kostellazzjoni proposta jkollha bżonn tniedi nofs is-satelliti tagħha fi żmien sitt snin u tkun imnedija bis-sħiħ fi żmien disa’.Ix-xenarju pessimistiku huwa li 75% tas-satelliti se jiġu varati fid-disa 'snin li ġejjin, b'2,450 satellita, u x-xenarju ottimistiku huwa li 100% tas-satelliti se jiġu varati, bi 3,500 satellita.Huwa stmat li fid-disa 'snin li ġejjin, il-valur tal-produzzjoni tal-industrija tas-satellita taċ-Ċina se jilħaq 600-860 biljun wan.

Strateġija ta 'investiment tissuġġerixxi l-manifattura l-ewwel, u mbagħad iduru għall-katina tal-industrija investiment downstream.Aħna nemmnu li l-programm Internet Satellite Constellation se jibda bil-manifattura u t-tnedija tas-satelliti, u wara li jitlesta n-netwerking inizjali għas-servizz, se jibdew il-manifattura ta 'tagħmir ta' l-art u l-applikazzjonijiet tas-satellita.Opportunitajiet ta 'investiment tal-katina tal-industrija l-ewwel jinvestu f'kumpaniji tal-katina tal-industrija upstream bħall-manifattura tas-satellita u t-tnedija tas-satellita, u mbagħad iduru gradwalment għal kumpaniji tal-katina tal-industrija downstream bħal tagħmir tal-art, tħaddim tas-satellita u applikazzjoni tas-satellita.

Manifattura tas-satellita: immexxi minn "tim nazzjonali", supplimentat minn intrapriżi privati.Fil-qasam tal-manifattura tas-satellita, intrapriżi Statali rappreżentati minn intrapriżi aerospazjali u militari u Istitut ta 'Riċerka tad-Difiża nazzjonali għandhom saħħa eċċellenti u huma kapaċi jiksbu l-esportazzjoni sħiħa tas-satellita u l-missjonijiet ta' tnedija, li jokkupaw pożizzjoni dominanti.L-intrapriżi ewlenin tal-istat fil-manifattura tas-satellita jinkludu: 1) Il-Ħames Istitut tax-Xjenza u t-Teknoloġija Spazjali, li huwa involut fl-iżvilupp tat-teknoloġija spazjali u l-vetturi spazjali, u żviluppa u nediet aktar minn 200 vettura spazjali;2) China Satellite (kumpanija elenkata kkontrollata mill-Ħames Akkademja tax-Xjenzi Aerospazjali), b'tqassim b'ħafna saffi fil-katina industrijali ta 'żvilupp ta' satelliti żgħar, integrazzjoni tas-sistema ta 'applikazzjoni ta' l-art bis-satellita, manifattura ta 'tagħmir terminali u servizz ta' tħaddim bis-satellita;3) Akkademja ta 'Shanghai tat-Teknoloġija Spazjali, il-bażi ewlenija ta' riċerka u żvilupp ta 'satelliti meteoroloġiċi u satelliti ta' telerilevament fiċ-Ċina;4) It-tieni Istitut tax-Xjenza u l-Industrija Aerospazjali, il-mexxej tal-kostruzzjoni "Proġett Hongyun", eċċ Intrapriżi privati ​​tal-manifattura tas-satellita għandhom disat ijiem mikro stilla, satellita Changguang, Istitut tar-Riċerka tianyi, Guoyu Star, pożizzjonament Qianxun, mikro nano stilla u oħrajn start-ups, sistema ta 'intrapriża privata hija flessibbli, tista' tintuża bħala suppliment effettiv għall-intrapriżi tal-istat.

Tnedija tas-satellita:China Aerospace Science and Technology Corporation u China Aerospace Science and Industry Corporation huma "timijiet nazzjonali" ta 'rokits tal-ġarr, u intrapriżi privati ​​inizjalment kisbu tnedija b'suċċess.Il-grupp tax-xjenza u t-teknoloġija aerospazjali u l-grupp tax-xjenza u l-industrija aerospazjali ħadu kważi kollha n-nar tal-ġarr f'pajjiżna Ħidmiet ta 'kostruzzjoni tal-Vleġġa, inklużi l-korp tat-teknoloġija spazjali, is-serje tar-rokits ta' marċ twil tista 'tkun minn żgħira għal tqila, minn magna rokit solidu għal likwidu, kisi tandem l-ispettru kollu, mit-tip ta 'serje-parallel għall-ġarr kurrenti ta' marċ twil Ir-rokit tal-ġarr qabeż it-300 marka;Ir-rokits Pioneer u Kuaizhou ta 'Casic huma rokits żgħar u b'mutur solidu mmirati lejn tnedija ta' orbita baxxa tad-dinja.Fost l-intrapriżi privati ​​li għadhom kif ġew stabbiliti, Star Glory, Blue Arrow space, Onespace u Lingke Space suċċessivament lestew l-ewwel missjonijiet ta 'tnedija tagħhom mill-2018. Fil-preżent, rokits privati ​​huma kollha fil-perjodu ta' tkabbir, u ħafna minnhom jinsabu fil-proċess ta 'żvilupp ta' jaqbeż minn rokit solidu għal rokit likwidu.

Kumpaniji ta 'tagħmir ta' l-art tas-satellita huma frammentati, u ċ-Ċina Satcom għandha monopolju fuq l-operazzjonijiet tas-satellita.It-tagħmir tal-art tas-satellita huwa maqsum f'żewġ kategoriji: tagħmir tan-netwerk tal-art u tagħmir terminali tal-utent.China Aerospace Science and Technology Corporation, China Satellite, Big Dipper Star, Hage Communications, China Haida u l-bqija huma involuti fil-kostruzzjoni ta 'tagħmir ta' l-art.L-unika kumpanija tal-operat tas-satellita fiċ-Ċina hija ċ-Ċina Satcom, li timmonopolizza s-suq tal-operat tas-satellita.Manifatturi oħra ta 'applikazzjoni bbażati fuq is-satellita jinkludu Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, softwer Hypermap, unistrong, eċċ.
5. Sewqan intelliġenti: L-intelliġenza hija l-akbar opportunità, u l-opportunità ewlenija hija fil-katina tal-provvista

5.1 Bid-dħul ta 'Huawei f'vetturi intelliġenti, il-katina tal-valur industrijali tiffaċċja ristrutturar

L-intellettwalizzazzjoni hija opportunità bla preċedent fit-30 sena li ġejjin.L-intellettwalizzazzjoni tal-karozzi hija waħda mill-aktar xeni importanti fl-era tal-intellettwalizzazzjoni.L-industrija tal-karozzi sa ċertu punt se tirrepeti t-tranżizzjoni minn magni funzjonali għal smartphones, u l-katina tal-provvista industrijali u l-katina tal-valur se jiġu ristrutturati.Fil-preżent, it-teknoloġija tal-ICT u l-industrija tal-karozzi qed iseħħu fil-fond tal-konverġenza, il-kompjuters u l-intelliġenza se jsiru punt ta 'kontroll strateġiku ġdid tal-industrija.Is-suq tal-karozzi tradizzjonali, madwar tliet darbiet id-daqs ta 'smartphones, huwa aktar strateġiku.Madwar 1.8 biljun telefown ċellulari ġew mibgħuta mad-dinja kollha u s-suq globali jiswa madwar $500 biljun, skond IDC.Skont l-Organizzazzjoni Internazzjonali tal-Manifatturi tal-Karozzi, il-vjeġġi globali tal-vetturi tal-passiġġieri fl-2019 kienu 64.34 miljun unità, u l-vjeġġi totali tal-vetturi kienu 91.36 miljun unità.Ibbażat fuq il-prezz medju tal-vettura tal-passiġġieri ta '200,000 wan, is-suq globali tal-vetturi tal-passiġġieri waħdu laħaq madwar 1.8 triljun dollaru.Is-suq tal-karozzi huwa aktar strateġiku għal Huawei mis-suq tal-ismartphone ta '$500 biljun.

Mil-lat taż-żmien, il-livell ta 'intelliġenza tal-karozzi tjieb malajr, u l-industrija tal-karozzi qed tittrasforma minn manifattura tradizzjonali għal manifattura teknoloġika.Skont China Automotive Research And Development Co., LTD., Mill-573 karozza ġdida mnedija bejn Jannar u Ottubru 2020, 239 se jkollhom funzjoni ta 'sewqan awtonomu L1, filwaqt li 249 se jkollhom funzjoni ta' sewqan awtonomu L2.Minn Jannar sa Ottubru 2020, ir-rata ta 'assemblaġġ tal-funzjonijiet ta' assistenza tas-sewwieq L1 u L2 laħqet aktar minn 40%, u hija mistennija li tkompli tiżdied fil-futur.

Ir-rata ta 'penetrazzjoni tal-elettrifikazzjoni u l-elettrifikazzjoni qed tiżdied b'rata mgħaġġla, filwaqt li s-sewqan intelliġenti għadu fl-istadju inizjali tiegħu.Fil-preżent, għalkemm ir-rata ta 'penetrazzjoni ta' vetturi konnessi intelliġenti L1/L2 laħqet kważi 30%, li hija ekwivalenti għal-livell ta 'penetrazzjoni ta' smartphones globali fl-2011, is-sewqan intelliġenti globali għadu fl-istadju inizjali ta 'intelliġenti.Fil-futur, bil-kummerċjalizzazzjoni gradwali ta '5G-V2X, l-inżul kooperattiv ta' mappa u triq ta 'definizzjoni għolja, u t-titjib kontinwu tal-livell intelliġenti ta' roti, sewqan intelliġenti se jaqbeż gradwalment minn L1/L2 għal L3/L4 sa L5.

Id-dħul ta 'Huawei f'vetturi intelliġenti f'dan iż-żmien hija għażla inevitabbli li tgħaqqad id-dotazzjoni tagħha stess u tikkonforma mat-tendenza tal-industrija.Storikament, l-investiment strateġiku fuq skala kbira ta 'Huawei f'negozji ġodda ġeneralment jissodisfa żewġ kundizzjonijiet: l-ewwel, kapaċità kbira tas-suq;It-tieni, mill-punt taż-żmien, is-suq huwa lejlet it-titjib rapidu tal-penetrazzjoni.

Huawei reċentement ħarġet il-marka sħiħa ta 'soluzzjoni ta' vettura intelliġenti tal-munzell HI, u l-matriċi tal-prodott tal-Internet tal-vetturi hija ffurmata bis-sħiħ. Fit-30 ta 'Ottubru 2020, Huawei żvelat HI (Huawei Intelligent Automotive Solution), marka indipendenti ta' soluzzjonijiet ta 'vetturi Intelliġenti, fit-tnedija annwali tal-prodott ġdid tagħha.Soluzzjoni ta 'vettura intelliġenti full stack HI tinkludi arkitettura ta' kompjuter u komunikazzjoni 1 u 5 sistemi intelliġenti, sewqan intelliġenti, kabina tal-pilota intelliġenti, elettriku intelliġenti, netwerk intelliġenti u sħaba ta 'vettura intelliġenti, kif ukoll sett sħiħ ta' komponenti intelliġenti bħal lidar, AR-HUD.L-algoritmu u s-sistema operattiva l-ġdida ta 'HI jinkludu tliet pjattaformi tal-kompjuters, pjattaforma tal-kompjuters tas-sewqan intelliġenti, pjattaforma tal-kompjuters tal-kabina tal-pilota intelliġenti u pjattaforma tal-kompjuters tal-kontroll tal-vetturi intelliġenti, kif ukoll tliet sistemi operattivi AOS (sistema operattiva tas-sewqan intelliġenti), HOS (sistema operattiva tal-kabina tal-pilota intelliġenti) u VOS (sistema operattiva intelliġenti għall-kontroll tal-vettura).

1) Arkitettura waħda tal-kompjuters u tal-komunikazzjoni. Ibbażat fuq il-funzjonijiet tal-komponenti elettroniċi tal-karozzi, l-arkitettura tal-kompjuters u tal-komunikazzjoni Huawei hija maqsuma fi tliet oqsma: sewqan, kabina tal-pilota, u kontroll tal-vettura, u tipprovdi tliet pjattaformi tal-kompjuters u sistemi operattivi korrispondenti.Din l-arkitettura tgħin lil dawk li jfasslu l-karozzi tradizzjonali jħaffu l-proċess ta 'vetturi definiti b'softwer u jirrealizzaw mudell ta' negozju ġdid b'ħardwer sostitwibbli u softwer aġġornat.

2) Ħames sistemi intelliġenti.Huawei jtejjeb in-netwerk tat-tqassim tal-sħab tat-terminal tal-vetturi, u jipprovdi ħames sistemi intelliġenti.In-naħa tat-tarf tipprovdi sewqan intelliġenti u sistema ta 'enerġija intelliġenti, is-sistema tan-netwerk intelliġenti tan-naħa tal-ġestjoni tkopri serje ta' prodotti bħal modulu ta 'komunikazzjoni, T-box u netwerk abbord, u n-naħa tas-sħab tipprovdi servizz tas-sħab tas-sewqan awtonomu bbażat fuq is-sħab ta' Huawei u Sistema intelliġenti tal-kabina tal-pilota HiCar.

3) 30+ komponenti intelliġenti.F'kompetizzjoni diretta ma 'Tier1 tradizzjonali, Huawei jsir il-Livell tas-suq inkrementali ta' vetturi intelliġenti, li jipprovdi direttament komponenti intelliġenti bħal lidar u AR HUD lill-intrapriżi tal-karozzi.

Fil-preżent, is-suq tal-Internet tal-vetturi u tas-sewqan intelliġenti huwa monopolizzat mill-ġganti internazzjonali Tier1.Il-pożizzjonament ta 'Huawei stess huwa li jiffoka fuq it-teknoloġija tal-ICT u jsir fornitur ta' komponenti inkrementali, li jiffaċċja 70% tas-suq inkrementali.Fit-tul, nemmnu li Huawei hija mistennija timla l-vojt domestiku u ssir fornitur Tier1 ta 'klassi dinjija bħal Bosch u ċ-Ċina.

5.2 Sewqan intelliġenti: tiffoka fuq il-perċezzjoni tat-tqassim + is-saff tat-teħid tad-deċiżjonijiet, il-pjattaforma tal-kompjuters u t-tkabbir tal-lidar l-aktar b'saħħtu

Is-sistema tas-sewqan intelliġenti hija l-parti ċentrali inkrementali ta 'karozza intelliġenti differenti minn karozza tradizzjonali, li tista' tinqasam f'saff ta 'perċezzjoni, saff ta' deċiżjoni u saff eżekuttiv.Bħalissa, Huawei għandha tqassim għalihom kollha.Saff sensing (għajn u widna): prinċipalment jinkludi kameras, radar tal-mewġ millimetriku, lidar u sensuri oħra biex tirrealizza l-perċezzjoni tal-ambjent.Saff tat-teħid tad-deċiżjonijiet (moħħ): inklużi ċipep u pjattaformi tal-kompjuters, responsabbli għall-ipproċessar tal-informazzjoni, u bbażat fuq l-informazzjoni biex ibassar, jiġġudika, u jagħti struzzjonijiet.Is-saff eżekuttiv (l-idejn u s-saqajn: inkluż l-ibbrejkjar, l-isteering, eċċ., Huwa responsabbli biex jesegwixxi struzzjonijiet u jagħmel azzjonijiet bħall-ibbrejkjar, l-isteering, il-bidla fil-karreġġjata, eċċ. Is-suq tal-komponenti inkrementali miġjub minn sewqan intelliġenti huma prinċipalment fis-saff tal-perċezzjoni u saff ta 'deċiżjoni, filwaqt li s-saff eżekuttiv huwa aktar dwar l-aġġornament u l-adattament.

Aħna nistmaw li l-ispazju inkrementali għal sewqan intelliġenti (sensing u teħid ta 'deċiżjonijiet) fis-suq Ċiniż tal-karozzi tal-passiġġieri se jilħaq 220.8 biljun wan sal-2025 u 500 biljun wan sal-2030. Fosthom, il-valur tal-livell tat-teħid tad-deċiżjonijiet huwa l-ogħla, jammontaw għal aktar minn 50%.F'termini ta 'rata ta' tkabbir, il-pjattaforma tal-kompjuters u l-lidar għandhom l-aħjar tkabbir, b'rata ta 'tkabbir kompost ta' aktar minn 30% fl-għaxar snin li ġejjin.

Opportunitajiet ta' investiment: L-aktar tkabbir b'saħħtu matul l-għaxar snin li ġejjin se jkun fil-pjattaformi tal-kompjuters, il-lidar u l-kameras fil-vetturi, li jiffokaw fuq il-lokalizzazzjoni tal-katina tal-provvista u opportunitajiet internazzjonali

Huawei għandha vantaġġi qawwija ta 'hardware u pjattaforma tal-kompjuter fil-qasam tas-sewqan intelliġenti, u l-parteċipazzjoni qawwija tagħha twassal biex tħaffef il-proċess ta' kummerċjalizzazzjoni tal-katina industrijali kollha.Fil-qasam tas-saff ta 'perċezzjoni bħal kamera, ħarġu għadd ta' kumpaniji kompetittivi globalment fiċ-Ċina, bħal Sunny Optics, Howe Technology, eċċ., Li se jibbenefikaw mit-tkabbir tat-total u s-sehem tas-suq tal-karozzi.Fit-tul, il-pjattaformi tal-lidar u tal-kompjuters għandhom l-aktar prospetti ta' tkabbir b'saħħithom matul l-10 snin li ġejjin, u filwaqt li l-kompetizzjoni għadha fil-bidu tagħha u l-pajsaġġ huwa 'l bogħod milli jkun fiss, jista' jitpoġġa fokus fuq l-ewwel kumpaniji kummerċjali bl-ewwel mexxej. vantaġġ u l-abbiltà li jespandu internazzjonalment.

Kumpanija ewlenija fl-industrija domestika

Kamera abbord: Sainty Optics (lenti ottika), Weil Holdings (sensor tal-immaġni)

Lidar: Teknoloġija Lasai, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang

Pjattaforma tal-kompjuter: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 Smart Cockpit: Is-sistema tal-infotainment tal-karozzi hija l-qalba, li tiffoka fuq fornituri b'vantaġġi kompetittivi fil-ħardwer ewlieni, sistema operattiva/software
L-intelliġenza se tbiddel kompletament il-mudell tan-negozju tradizzjonali, il-bejgħ tal-karozzi ma jibqax il-punt tat-tmiem tar-realizzazzjoni tal-valur iżda punt tat-tluq ġdid.Il-kabina tal-pilota hija ċ-ċentru tal-interazzjoni intelliġenti bejn in-nies u l-karozzi.Fix-xena kollha tan-nies, karozza u dar, l-esperjenza konsistenti ta 'xeni multipli hija ċ-ċavetta għall-kabina tal-pilota intelliġenti.

Aħna nemmnu li l-kabina tal-pilota intelliġenti hija l-aktar applikazzjoni matura fil-proċess ta 'sewqan intelliġenti,u d-daqs tas-suq huwa mistenni li jilħaq 100 biljun wan sal-2025 u 152.7 biljun wan sal-2030. Fost dawn, is-sistema tad-divertiment tal-karozzi kienet tammonta għall-ogħla 60% jew hekk. Il-ħardwer u s-softwer tal-kabina tal-pilota intelliġenti bdew jiddifferenzjaw.L-ispiża tal-ħardwer bħall-iskrin tonqos mal-maturità tal-ħiliet tal-inġinerija, u l-valur tad-divertiment tal-vetturi u softwer ieħor jiżdied b'funzjonijiet sinjuri.L-investiment futur għandu jiffoka fuq fornituri tal-Livell 1 b'vantaġġi integrati u vantaġġi kompetittivi fil-ħardwer ewlieni, sistema operattiva/software.

Fil-qasam tal-kabina tal-pilota intelliġenti, oems, Tier1 tradizzjonali u ġganti tal-Internet qed joqorbu lejn l-integraturi tas-sistema Tier0.5.Ix-xejra futura hija crossover u integrazzjoni u ftuħ b'ħafna oqsma, u l-valur jiġi trasferit gradwalment għal softwer/algoritmu, applikazzjoni u servizz.L-enfasi attwali hija fuq il-bejjiegħa tal-Livell 1 b'vantaġġi integrati u vantaġġi kompetittivi fil-ħardwer ewlieni u s-sistema/software operattiv.

Kumpanija ewlenija fl-industrija domestika

Sistema operattiva: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda

Integraturi tas-sistema ospitanti multimedjali Supcon: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

Divertiment tal-karozzi: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Wiri (HUD/dashboard/iskrin tal-kontroll ċentrali): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

Manifatturi taċ-ċippa: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Elettriku intelliġenti: ir-rata ta' penetrazzjoni tiżdied b'rata mgħaġġla taħt spinta politika.Huwa ssuġġerit li tingħata attenzjoni għall-opportunitajiet ta 'investiment fil-katina ta' l-industrija tas-suq inkrementali bħal munzell ta 'ċċarġjar u semi-konduttur ta' l-enerġija tal-vettura

"Tliet elettriku" hija l-parti ċentrali ta 'vetturi tal-enerġija ġodda biex tiddistingwi vetturi tal-fjuwil tradizzjonali.Aħna nbassru li d-daqs tas-suq tal-vettura tal-passiġġieri "sistema ta 'tliet enerġija" taċ-Ċina se jilħaq 95.7 biljun wan fl-2020, 268.5 biljun wan fl-2025 u 617.9 biljun wan fl-2030, b'rata ta' tkabbir kompost ta 'aktar minn 20% fl-2020-2030.

Huwa ssuġġerit li tingħata attenzjoni lill-opportunitajiet ta 'investiment tal-katina tal-industrija tas-suq inkrementali bħal munzell tal-iċċarġjar u semikondutturi tal-enerġija tal-karozzi

Aħna nemmnu li d-domanda għal densità ta 'enerġija għolja u sinkronizzazzjoni ta' kalamita permanenti ta 'vetturi elettriċi tippromwovi s-sistema ta' sewqan elettriku biex tkun integrata ħafna, id-domanda għal apparati ta 'enerġija IGBT u karbur tas-silikon tkompli tiżdied, u l-apparati ta' enerġija akkoppjati ħafna jippromwovu l-aġġornament tat-tkessiħ sistema.Minbarra l-batteriji, Huawei għandu tqassim fil-fond fir-rabtiet ewlenin kollha tal-elettriku intelliġenti, għalkemm il-kumpaniji domestiċi u relatati jikkostitwixxu relazzjoni kompetittiva, iżda fl-istadju bikri tal-iżvilupp tal-industrija, is-suq huwa 'l bogħod milli saturat, l-investituri għandhom iħallsu aktar attenzjoni għaż-żieda mgħaġġla fl-opportunitajiet ta 'penetrazzjoni tal-industrija.

Kumpanija ewlenija fl-industrija domestika

Munzell tal-iċċarġjar: Telai Electric battery: Ningde Times, BYD

IGBT: Star nofs gwida, BYD

Karbur tas-silikonju: Shandong Tianyue, SAN 'an fotoelettriku

Ġestjoni termali: Sanhua kontroll intelliġenti

5.5 Netwerk intelliġenti: It-tendenza tal-installazzjoni ta 'quddiem tal-Internet tal-Vetturi, il-modulu u l-kaxxa tat-T għal kumpaniji żgħar u ta' daqs medju tista 'tkisser.

Aħna nemmnu li l-modulu abbord, il-modulu tal-gateway u l-kaxxa T huma l-komponenti ewlenin fil-karozza biex jiġu realizzati l-funzjoni ta 'komunikazzjoni abbord.Skont il-kalkolu, l-ispazju tal-valur tas-suq Ċiniż tal-karozzi tal-passiġġieri għan-netwerking tar-roti fil-futur se jilħaq 27.6 biljun wan fl-2025 u 40.8 biljun wan fl-2030. Fost dawn, modulu tal-karozzi u karozza T-box 10 snin rata ta 'tkabbir kompost f'10 %.

Opportunitajiet ta' Investiment: Iċ-ċipep għadhom il-logħba tas-subien il-kbar, il-mods u l-kaxxi T jagħmluha possibbli li kumpaniji iżgħar joħorġu

Iċ-ċipep għadhom il-logħba tas-subien il-kbar, u hemm lok għal plejers iżgħar biex jgħaddu f'mods u T-boxes.Fil-qasam taċ-ċipep u l-moduli tal-komunikazzjoni, ġganti tradizzjonali taċ-ċippa mobbli bħal Qualcomm u Huawei għadhom atturi ewlenin.L-ostaklu tal-kompetizzjoni taċ-ċippa huwa ogħla, il-premju huwa aktar ġeneruż, il-ġgant xorta se jiffoka fuq iċ-ċippa għal żmien twil, il-modulu taċ-ċippa se jintuża għal rasu jew iforni klijenti high-end individwali.Għalhekk, għad hemm opportunitajiet għall-manifatturi tradizzjonali tal-moduli taċ-ċippa biex jinfdu f'dan il-qasam.

Kumpanija ewlenija fl-industrija domestika

Modulu ta 'komunikazzjoni: komunikazzjoni mill-bogħod, komunikazzjoni wiesgħa

T-box: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 Servizz tal-cloud tal-vetturi: Il-prospett tas-servizz tal-cloud tal-vetturi huwa wiesa'.B'servizz full-stack, Huawei mistennija tlaħħaq

Huawei huwa relattivament tard fil-qasam tas-servizzi cloud tal-vetturi.Prinċipalment jipprovdi erba 'servizzi sħaba ta' vetturi inkrementali bl-ingrossa, jiġifieri sewqan awtonomu, mapping ta 'preċiżjoni għolja, Internet tal-Vetturi u V2X.Fil-futur, huwa mistenni li jieħu t-tmexxija fix-xejra ta 'sħab multi u ibridi b'vantaġġi ta' stack sħiħ minn tarf sa tarf.

Ġganti tat-teknoloġija domestiċi u barranin qed jidħlu fis-servizz tas-sħab tal-karozzi, multi-cloud, sħab ibridu u xejriet oħra, l-għaxar snin li ġejjin hemm spazju kbir għat-tkabbir, l-imsieħba tal-katina tal-industrija huma mistennija jiksbu tkabbir komuni mas-servizz tas-sħab tal-karozzi Huawei.Huwa ssuġġerit li taħtaf l-opportunitajiet ta 'investiment ta' l-imsieħba tal-katina ta 'l-industrija tas-servizz cloud ta' Huawei mill-kostruzzjoni ta 'infrastruttura, id-dejta għall-applikazzjoni u s-servizz skont is-sekwenza tat-trasferiment tal-katina tal-valur.

Kumpanija ewlenija fl-industrija domestika

Imsieħba tal-infrastruttura tal-ICT: GDS, IHUalu, China Software International, Digital China, eċċ.

Imsieħba tal-vuċi intelliġenti: IFlytek, eċċ.

Imsieħba tal-mapep ta 'preċiżjoni għolja: mappa erba' dimensjonali ġdida, eċċ.

Imsieħba tal-Internet tal-Vetturi: Shanghai Botai, eċċ.

Imsieħba tal-app tal-karozzi: Bilibili, L-istess vjaġġ, Deep Love jisimgħu, Gedou, eċċ.

5.7 Opportunitajiet ta' investiment offline għal sidien ta' karozzi intelliġenti

"Intelliġenti" hija l-kelma prinċipali u l-linja ewlenija tal-investiment tagħna fl-era tal-vetturi intelliġenti.Madwar il-linja ewlenija ta 'intelliġenti, nemmnu li l-pass ġenerali ta' investiment f'vetturi intelliġenti jeħtieġ li jaħtfu tliet mewġ.

L-ewwel mewġa, il-katina tal-provvista.Aħna ottimisti dwar iż-żieda tal-katina tal-provvista Ċiniża fl-era tal-karozzi intelliġenti, u nistgħu naħtfu l-opportunitajiet ta 'investiment minn tliet dimensjonijiet.L-ewwel, opportunitajiet għall-espansjoni globali.F'xi segmenti bħal batteriji, kameras, moduli f'netwerk u tagħmir ta 'komunikazzjoni tal-vetturi, kumpaniji ewlenin domestiċi għandhom il-kapaċità li jespandu globalment.Ladarba tidħol fil-katina tal-provvista OEM tal-qalba globali, l-iskala tista 'tiġi estiża malajr.It-tieni hija l-lokalizzazzjoni tas-sostituzzjoni tal-opportunità, f'xi segmenti bħal vettura IGBT, MCU, radar tal-mewġ millimetru, ġestjoni termali, kontroll bil-wajer, eċċ., Xi kumpaniji domestiċi permezz ta 'iterazzjoni u aġġornament huma mistennija li gradwalment inaqqsu l- sehem tas-suq tas-sostituzzjoni ta 'ġganti barranin fil-futur.It-tielet, l-opportunità ta 'ċirkwit shuffle ġdid, f'xi segmenti bħal pjattaforma tal-kompjuters, lidar, mappa ta' preċiżjoni għolja, apparati tal-enerġija tal-karbur tas-silikon, il-penetrazzjoni u l-applikazzjoni ta 'teknoloġija ġdida għadha kemm bdiet, bit-trasformazzjoni ta' intrapriżi indipendenti tal-karozzi tad-ditta u l- żieda ta 'forzi ġodda fil-manifattura tal-karozzi domestiċi, hija mistennija li toħloq segment ġdid tal-mexxej dinji.

It-tieni mewġa: oems u fornituri awtonomi tas-soluzzjoni tas-sewqan. Karozzi intelliġenti jipprovdu opportunitajiet għall-kumpaniji Ċiniżi tal-karozzi biex ibiddlu l-karreġġjati u jaqbżu l-karozzi.Dawk il-kumpaniji li jonqsu milli jadattaw għat-tendenza tal-karozzi intelliġenti se jiġu eliminati.Dan ir-rawnd ta 'shuffling għadu kif beda, u għadu kmieni wisq biex jiġġudikaw min huwa r-rebbieħ.Nistgħu naraw biss ħjiel meta r-rata ta 'penetrazzjoni tal-vetturi tal-enerġija ġodda taċ-Ċina tilħaq 20% fl-2025. L-oEMS se jkun maqsum f'żewġ kampijiet.Ħafna mill-forzi l-ġodda u xi wħud mill-manifatturi ewlenin tradizzjonali se jagħżlu l-mod ta 'integrazzjoni vertikali u jiżviluppaw is-softwer tal-qalba u xi ħardwer waħedhom.Il-biċċa l-kbira tal-manifatturi tal-karozzi tradizzjonali se jipprovdu kapaċitajiet ta 'manifattura u integrazzjoni, u jaħdmu mill-qrib ma' ġganti tal-ICT bħal Huawei u Waymo li jegħlbu t-teknoloġija tas-sewqan awtonomu full-stack.L-oems emerġenti u l-fornituri tas-soluzzjoni tas-sewqan awtonomi, li se jieħdu ħafna mill-profitti tal-industrija, se jkunu r-rebbieħa kbar f'din il-mewġa.

It-tielet mewġa, applikazzjonijiet u servizzi.Bil-popolarizzazzjoni tal-infrastruttura ta 'kooperazzjoni bejn il-vettura u t-triq u t-titjib tal-livell intelliġenti ta' roti, is-suq kummerċjali fuq skala L4 ta 'karozzi tal-passiġġieri, is-servizz Robotaxi jidħol fl-operazzjoni fuq skala, u applikazzjonijiet u servizzi bbażati fuq xenarji ta' sewqan awtonomu jibdew jinfaqgħu.Fornituri awtonomi tal-infrastruttura tas-sewqan, kumpaniji tas-servizz tal-mobilità, u fornituri tal-applikazzjoni tal-Internet mobbli tal-vetturi u l-pjattaforma tas-servizz se jkunu l-fokus tat-tielet mewġa ta 'investiment.

Aħna ottimisti li Huawei mistennija timla l-vojt domestiku u ssir fornitur ġdid tal-ICT Tier1 ta '$50 biljun flimkien ma' Bosch u ċ-Ċina Mainland. Minbarra ftit links bħall-manifattura tal-vetturi, batterija, radar ultrasoniku, magna tal-infotainment tal-vetturi u ħardwer ieħor ta 'valur baxx, Huawei għandha tqassim fil-links ewlenin kważi kollha ta' sewqan intelliġenti.

Aħna nemmnu li l-parteċipazzjoni ta 'Huawei se tippromwovi l-industrijalizzazzjoni tas-sewqan intelliġenti taċ-Ċina, katina ta' industrija tas-sewqan intelliġenti fil-kooperazzjoni fit-tul, kumpaniji ta 'kooperazzjoni ta' kapaċità komplementari huma mistennija li jkunu l-ewwel li jibbenefikaw.Bħall-oEMS changan, Baic enerġija ġdida, batterija li jwasslu żminijiet Ningde, manifatturi ta 'mapep ta' preċiżjoni għolja, bħall-mappa erba 'dimensjonali l-ġdida.

Għas-setturi li Huawei daħlet jew qed tfassal, bħal lidar, pjattaforma tal-kompjuter, IGBT u segmenti oħra, minħabba l-penetrazzjoni baxxa tal-industrija jew il-lokalizzazzjoni għadha kif bdiet, l-ispazju tas-suq TAM huwa kbir biżżejjed, u kumpaniji oħra li poġġew f'dawn l-oqsma għad għandhom opportunitajiet kbar ta' investiment.B'mod ġenerali, meta wieħed iqis li d-dħul ta 'Huawei fil-qasam tal-vetturi intelliġenti għadu fl-istadju inizjali, hemm grad għoli ta' inċertezza dwar min se jibbenefika mill-imsieħba tal-katina industrijali u kemm se jibbenefikaw, u traċċar dinamiku kontinwu huwa meħtieġ fil- futur.

Huawei jiffoka fuq sewqan intelliġenti, kabina tal-pilota intelliġenti, netwerk intelliġenti, elettriku intelliġenti, u servizzi ta 'cloud tal-vetturi, li huma wkoll l-aktar swieq inkrementali importanti miġjuba minn vetturi intelliġenti fil-futur.Aħna nistmaw li d-daqs tas-suq inkrementali totali tas-suq tal-karozzi tal-passiġġieri taċ-Ċina se jikber minn 200 biljun wan fl-2020 għal 1.8 triljun wan fl-2030, b'rata ta 'tkabbir kompost ta' 10 snin ta '25%.Il-valur medju tar-roti miġjuba minn konnettività intelliġenti se jiżdied minn 10,000 wan għal 70,000 wan. Mill-perspettiva tal-istruttura, il-futur intelliġenti elettriku, sewqan intelliġenti, servizzi sħaba tal-karozzi se jammontaw għal aktar minn 90%.Fil-preżent, l-ogħla proporzjon ta 'elettriku intelliġenti f'aktar minn 45%, sewqan intelliġenti se jkun fil-forza ta' żmien medju, il-valur tal-2025 ammonta għal madwar 31%.Fl-istadju attwali, il-valur tas-suq tas-servizzi tal-cloud tal-vetturi għadu ma ħareġx, u huwa mistenni li jammonta għal 12% sal-2025 u 30% sal-2030.

Fost il-ħames setturi msemmija hawn fuq, l-investituri huma avżati biex jiffokaw fuq is-segmenti bi spazju inkrementali kbir u valur għoli ta 'rota, bħal batterija, lidar, pjattaforma tal-kompjuter, IGBT, fornitur ta' servizzi ta 'mapep u softwer, u modulu tan-netwerk tal-karozzi.

L-industrija globali tas-sewqan awtonomu tinsab f'perjodu ta 'tkabbir mgħaġġel.Id-distribuzzjoni tal-valur tal-katina industrijali se tinbidel mill-katina tal-provvista għal manifatturi ta 'soluzzjoni ta' sewqan intelliġenti, oems, u swieq ta 'applikazzjoni u servizzi min-naħa tagħhom.Huwa ssuġġerit li tiffoka fuq dan li ġej:
Sewqan intelliġenti: Sainty Optics/Weil (kamera tal-vettura), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (pjattaforma tal-kompjuter), Bethel (kontroll tal-linja)

Kabina tal-pilota intelliġenti: huawei/ali/kechuang (sistema operattiva), huawei/orizzont/teknoloġija chi (ċippa) elettriku intelliġenti: ningde età/byd (batterija), sa nofs gwida/byd (IGBT), Shandong ijiem yue/tliet AnGuang elettriku (sic ), kontroll ta 'intelliġenza ta' tliet fjuri (ġestjoni termali), (sejħa) munzelli ta 'ċċarġjar intelliġenti magħmula: Yuyuan/Fibocom (modulu ta' Komunikazzjoni), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

Servizzi tal-Vehicle Cloud: GDS/China Software International (imsieħeb fl-infrastruttura tal-ICT), Mappa 4d Ġdida (Mappa ta' Preċiżjoni Għolja)

Six.miri ewlenin

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (operatur), ZTE (bejjiegħ tat-tagħmir prinċipali), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (modulu ottiku), Shijia Photon (ċippa ottika), DreamNet Group (aħbarijiet 5G)

Cloud Computing: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (server), Kingdee International/User Network (SaaS)
Internet tal-Oġġetti: Komunikazzjoni Yuyuan/Fibocom (modulu), Komunikazzjoni Huweiwei (terminal), Heertai/Topone (Dar Intelliġenti), Teknoloġija Hongsoft (AIoT), Ċina Satellita/Komunikazzjoni Haig/Ċina Satcom/Hainengda (Internet tal-Oġġetti bis-Satellita)

Vetturi intelliġenti: Orizzont (pjattaforma tal-kompjuter), Sun-Yu Optics (perċezzjoni ottika), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidance (IGBT), Zhongke Chuangda (sistema operattiva), Desai Xiwei (kabina tal-pilota intelliġenti)

Sebgħa.pariri dwar ir-riskju
Mudell ta 'negozju ċar għadu ma ġiex iffurmat għan-negozju 5G 2C, u se tieħu 2-3 snin biex l-industrija tiżviluppa l-applikazzjoni tagħha, u r-rieda tal-operaturi li jonfqu kapital 5G tista' tkun inqas milli mistenni;
It-tkabbir tan-nefqa kapitali tal-ICP qed jonqos, u l-iżvilupp tan-negozju tal-cloud pubbliku jista 'ma jilħaqx l-aspettattivi;Il-progress tal-intrapriżi fuq is-sħab mhux kif mistenni, il-kompetizzjoni tal-industrija qed tintensifika, u l-infiq tal-IT tal-intrapriża jitnaqqas b'mod sinifikanti;
Il-lokalizzazzjoni tas-softwer hija inqas milli mistenni;In-numru ta 'konnessjonijiet tal-Internet tal-Oġġetti (iot) mhux qed jikber kif mistenni, u l-katina industrijali għadha lura;
L-industrija tas-sewqan intelliġenti mhix qed tikber kif mistenni;
Ir-riskji ta 'eskalazzjoni tal-frizzjoni kummerċjali bejn iċ-Ċina u l-Istati Uniti.